日経平均動き出した？上か下か？チャートから強弱を読む（窪田 真之）:7月1日【楽天証券 トウシル】
日経平均しばらく到着していたんですけど 動き出した気配がありますえこのまま日経 平均がえ上に上がっていくのかあるいは またこう下にえ転じるのか今日はですね チャートから日経平均のえ材料の強弱を 読み ます7月1日日本株投資戦略レポートをお 届けします楽天証券久保田です今日の内容 ですけどこちら日経平均の現状と見通しに ついてお話いたしますではまず日経平均の え週足チャートをご覧くださいご覧 いただくと分かる通り過去8週間にわたっ て日経平均は極めてこの狭いレンジでえ 到着していましたま強材料と弱材料が利行 して上にも下にも大きく動けないという 状況だったんですけどもえ先週ですね6月 の最終集に少し日経平均がこう上へ 抜け出すようなえ気配がえ見えたという ところですま私は夏場にかけて1回下へ 下がってえそれからまた上昇するんじゃ ないかという風にえ見ていたんですけども ちょっとその逆の動きが出かかっていると いうところなんですけどもでそれでその強 材料と弱材料を見てみますと強材料って いう方はまずそのアメリカのドルが強い それからアメリカの株が強い生成AI ラリーが続いているというところですね そちらの勢いが止まらないということから え日経平均もあの先週はえ少しこう上 上がったというところですねで弱材料とし てはまアメリカの金利が高止まりしている まあと日本の企業業績が減速してきている といったところがえありますでこれを ちょっとあの材料をですねチャートで今日 は見てみようと思うんですけどもこれドル 円交わせレートですねドルが強い円安が 進むとで円安が進むとえ日本株が変われる ま円安は日本の企業業績にプラスだしあと 日本株を買う外国人から見て円安が進むと 日本株をえ彼らはドルを投入しますから 日本株を安く買えるということでえ円安が 進むと日本の企業業績も良くなるし彼らに とって日本株を安く買えるということで 円安株高えていうのが続いてきたでえそう いう中で5月の初めにですねえ為替介入が あってドカーンと円高に行ったわけなん ですよね一旦1ドル160円まで円安が 進んだ後巨額のえ介入でえ潰したという ことでこれでえま当期筋がドルを買って円 を売るっていう動きがやりにくくなる ところなんですねえここんところです しかもこの為替介入ですね直前に日銀の 金融政策決定会合があったんですけどここ でまあの上田日銀総裁が足元の円安が日本 のインフレにそんなに影響してないという ような趣旨で話したのでま日銀ハト派だな ということで当期筋が一気に傘にかかって え泥を買って円を打ってきたところで ドカンとえ潰したのでこれまわざとやった わけじゃないでしょうけど当期筋をこう 呼び込んどいてえバーンと円高にすると いうことでこれ当期筋による円安を潰すに はものすごい効果的な為替介入だったとえ 言えるわけなんですねえ従ってその後です ね為替介入のえ警戒感でえなかなか円安が 進みにくくなってたんですけどもえま為替 会員には入らないってところを見ながら 改めて円安161台まで行ったということ ですねで基本的にアメリカのFRBはえ高 派でえ簡単に利下げしないよえで日銀は鳩 派で簡単に利上げしないよということで この日米金利さが大きく開いた状況 アメリカは簡単に利下げしない高派日銀は 簡単に利上げしないえハト派という イメージが続いてる限りこのえドル円安の トレンドがなかなか終わらないという状況 がえ続いていますただちょっと時間は かかるとは思うんですけど先行きどっかで アメリカが利下げして日銀が利上げていう ことになれば日日米金利さが縮小しますん でまそれでえ円高が進むと見てはいるん ですけども足元円安の勢いがえ止まらなく てでその円安がまた日本株をえ上昇させる 要因になっているということですねそれで はえ次にですねアメリカのえ株生成AI ラリーがいつまで続くかっていうことを ちょっと米国株のチャートで見てみ ましょうというところですねアメリカの株 の時価総額上位5社え日本円にすると時価 総額もそれこそ100兆円を超えてもっと あのNVIDIAですともう500兆円を 超えてるっていうなところまで行った非常 に大きな銘柄ですけどこういったところが 生成ラリーで今買われきたわけなんです けどもその中心銘柄アメリカ反動体大手 NVIDIAのチャートを見ていただき たいんですけどもえ一旦こう急落した後 持ち直して今持ち合いてるところです けれどもえただ高値県で特にここんところ でえ非常に出来高が大きく膨らんでそれで ちょっと出来高がまた減ってきたという ところですからえ少しあの弱含みと言え ますええこの中核メガのnvdiaこれ あくまでもえチャートを見ての判断です けれどもえ少しえ目先えスピード調整がえ 続きそうなえムードというところですねで 次にこれアルファベットえGoogle ですけれどもGoogleも生成ai関連 の中核銘柄ですけどもこれ見ると下値を こうじりじりこう切り上げてきてい るっていうこのトレンドがま6月末には ちょっと下がってはいるですけどもこの 上昇底上げトレンドがえ続いているように えアルファベットを見ると見えますで マイクロosoftこれ時価総額1位です けどこれも生成ai関連の中核銘柄のえ1 つですけどもこれだとえ上昇トレンドがえ ずっとこう続いていると足元ちょっと 下がったというところはあるんですけども これで見ると上昇トレンドが続いてると いう風にしかえま見えないですねでこれル ですけどもAppleは高値県で上値が 重くなってきてる高値県で持ち寄ってるん ですけどちょっと上根が重くなってきてま 弱含みの可能性もあるけどどうかなって いうところですねでAmazonこれもま 一旦こう下がってはいるんですけどこの 上昇の勢いっていうのは止まっていないと いうところですでま前もお話ししてます けど日経平均とえSP500日本株も アメリカ株も過去30年の平均で見るとえ 夏場の平均暴落率があの下落が多いわけ ですねでアメリカの株が下がるから日本の 株も夏場に下がることが多かったという ことですえでこれあのアメリカの相場格言 があるんですけれどもえ5月に売れって いうやつですねえセルインメイということ でよく言われるんですけど5月に売ればえ ますぐに下がるわけじゃないですけどもま こう8月9月に下がってえまた9月の ラリーに乗ってくっていうことでえセイ Mayアゴーアイアテバーションでですね えbutREMToComeBackin センバーということでえまこんなこと言わ れるわけなんですけどそんなこと言われる アノマリーがなんで毎年毎年繰り返すん だって言うんですけどこれアメリカの経済 の季節性によるんだと思うんですねえ アメリカの経済っていうのはえ1012月 がえクリスマス戦があって1番盛り上がっ わけなんですねで経済が盛り上がるという ことで株も上がりやすいというのが月なん ですけどその反動でえアメリカ経済は13 月期が換算期になるんですねえで株の パフォーマンスも少しま低下するという ところですで46月はえまた次のえ クリスマス商戦に向けて作り込みなどがえ 始まるという時期ですえただですねえ46 月に先行きの期待を先取りしてま上がり すぎるということで上昇ピッチ速すぎると いうことでまあの夏場8月9月あたりに 一旦反田局面がありえそしてえまた 1012月にかけてえ季節的に盛り上がる 中で株が上がるということですねえじゃ このアメリカの季節性ってGDPにどう 出るかってことなんですけど実はですね GDP全期費年率季節調整済っていうやつ でえいつも発表されるわけなんですけども その季節調整済みっていうのは季節の要因 を調整してますから1012月はえ そこそこGDPが高くても季節的に見ると えそんなに大きく伸びてるわけじゃない 13月は低くても季節的に調整するとえ そんなに低いっていう風に見られません から季節調整済みのGDPで見るとそんな に特に季節性が分からないわけなんです けどもまそれでも肌感覚としてえ実際に アメリカの国内にいる時にあ102月は 経済盛り上がってるな13月はちょっと あの停滞してるなというムードがあるんで それがま株価に反映するんだろうという風 にえ思っていますえというわけでじゃ今年 どうだっていうことなんですけどこれあの マニがあるからって毎年必ずこうなるって 決まってるわけじゃないえこうならない年 もあるわけなんですけれどもえ今年政成 AIが世界のビジネスをガラリと変え るってことに開始たは私も確信してしてい ますがただちょっと株価超大型株がえ小型 株のように上がってるっていうところを 見るとえ少し先行きの期待をえ織り込みが 早すぎてえというイメージがありますだ からえ夏場に一旦調整してということがま あってもえおかしくないとは思いますただ 決め打ちは非常に難しいですね日本株私は え日経平均は5年以内に5万円に上昇する と予想していますただ短期的には一旦 下がるだろうという風に予想してますけど 決め打ちは難しいということでまあ日本株 株をちょっと今あまり持ちすぎないように 注意した方がいいというのが私の メッセージですけど逆にえ売りすぎて株が 全然なくなってしまうということもえ問題 だという風に思いますえリスク コントロールしながらできましたらばえ 時間分散しながら日本株に分散投資して いくことがえ長期的な形成に起をすると いう風にえ考えています以上ですご清聴 ありがとうございましたなお今日の レポート内容を評価していただければ是非 チャンネル登録お願いいたしますいいね ボタンもお願いいたしますありがとう ございました
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日経平均動き出した？上か下か？強弱材料をチャートから読む（窪田真之）
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