日経平均4万復活！今は高値ですか？？【FIRE投資家が解説】
[音楽] はいどうも皆さんこんにちはえ今日は日経 平均4万円復活しましたねでま今の株価 ってま高なのかどうかっていうところです ねま結局今の4万円の株価でま買った方が いいのかまあるいは売った方がいいの かっていうところですねまそこが一番皆 さん気になると思うんですがま私が今ま この日経平均4万円という価格についてま どう思ってるかっていうのですねえここに ついて今日は色々と深掘りをしてえお話を していきたいかなという風に思いますえ 改正する私は現在30代になりますがえ 投資は18歳からやってきていて現在は 投資で生活をしています 通算で200社以上は投資をしてきてい ます皆さん今日も一緒にお金の勉強をして いきましょうえそれでは早速内容について 入っていきたいと思い ますはいではですね今日はえっと2024 年の7月の3日にえのお昼頃にちょっと 動画撮ってるんですがえ日経平均4万円 回復しましたねえ4万円と479という形 になってますねはいま久々に日経平均 4万円回復したなという感ですかねまおい もまほぼもう日経均4万円行きそうだね みたいな動画もね出したんですけれどもま ついに行きましたねはいじゃちょっと チャートの方見ていきましょうかはいえ チャートの方ですがこれ1年間の日経均の チャートですねで4万円つけたのがえま3 月頃でしたよね確かねはいこのチャートで もそうなってますねえ4万行ったのが3月 のま旬から中旬ぐらいですかねまその辺り で行ってますよねでそこからまナス金利の 解除とかまあるいは世界中の株式市場が 結構ま不調だったということもあり少し 日経益もねえま3万7千円ぐらいまで 下がったのかなえそれぐらいまで下がり ましたけれどもま少し回復今してきてきて え4万円に回復したという感じですねはい でまこの日経平均4万円というその価格 だけを見てあの論ずるってのはねあまり 意味がないことでまこの日経平均の株価を 構成している企業の収益とかあるいは企業 の資産それからまそういった利益とか資産 から分配される配当まそういった配当 利回りとかですよねま投資化目線で言うと まそういった面から今日経平均がどういう 水準なのかっていうのを見ていきたいと 思いますはいで日経平均の現時点のまそう いったバリエーション評価なんですが えっと4月まえ3日にね今取ってるんでま その辺りの数字になりますがえっとPER が約17倍えこれ利益に対して株価が17 倍でPこれ資産ですね資産に対して株価が 1.5倍で配当利回りは1.8という風に なってますえPR17倍えPBR1.5 配当リマリ1.8ですでえっとまこの水準 なんですがま皆さんねどう思うかってのは 人それぞれあのあると思うんですがま私は 過去の統計データとかから見てまこの水準 というのはま割安ではないと思いますま 一般的にまめちゃくちゃ買った方がいいよ みたいなねま回数種とかもちろんしません けれどもま俺なら買うよとかってまそう いうような水準ではないと思ってます割安 ではないという風に思いますがまあかと 言ってまめちゃくちゃ割高っていうほどで もないかなという風に思いますまあ適正 水準ぐらいかなという風に見てますまなの でまこの171.51.8っていう水準は まえ適正水準ぐらいと言っていいのかなと いう風に私は思っていますまなのでま めちゃくちゃこう株式に対して熱くなる ような時期でもないしま逆になんだろう 非常に冷やかに見るような時期でもないし という感じですねまあのまつかず持たれず じゃないですけれどもま普通ぐらいじゃな いっていう感じですかねで一方でえっとま 日経平均株価と言ってもですねいろんな株 がありますね2205車構成されてます けれどもでまあのいわゆる根坂部と呼ば れるようなやつですねままあの具体的なね 写メとかちょっと上げられませんけれども まみんながねこう思い浮かぶような人気株 っていうやつですねこういうの年株って 言うんですけどま人気があって株価が めちゃくちゃ高くなっていうね株のこと 言うんですけどねまそういう株に関しては 結構もうすでに高値圏内かなという風に 思いますねもうこういった根部に関しては このPR17とか1.5倍とかねそういう 可愛い水準じゃなくてもう全然高くてです ねもうなんだろうな例えばPR30倍とか でPBRはもう2倍とかじゃなくても3倍 になってますとかねで配当リマリアもあの 1%余裕で切ってて0.何ぼですみたいな ねまそんな感じの株もまちらほらあります よねでこれはえっとその過去のデータから 見てもま根株に関してはもうすでにあの 高値圏内と言っていいと思いますなのでま そういう株は結構危険な水準にあるとは 思ってますなのであの全般的にはま普通 ぐらいだけれどもまそういう株は高値圏内 なのでま株式がね下落する時っていうのは どういうものが引き金になるか分からない んですよねねで例えばこういう根株が 引き金となってこう下落していく全体も 下落していくっていうことは別に全然あり ますんでまあの1つのそのま悪い材料と いうかねまリスクの1つにはなっているか なという風にね私は思っていますはいま 現状はこんな風にま日経平均株価の4万円 については思ってるということですねま こういう風にバリエーションのね視点で見 た方がいいんじゃないかなと思います過去 の株価と比較してねどこってよりもま今の ま利益とか資産の水準でね見てえ評価し たらいいんじゃないかなと思います はいでもう1つは少しちょっとマクロ経済 の視点からま経済的な視点から見ていき たいと思うんですがま先日ですねえ日銀の 単管が発表されましたねま日銀の単管って いうのはご存知ない方のために少し説明 するとまえ日本人の経営者がまどういった 影響感を持っていて景気がいいと思ってる のか悪いと思ってるのかとかねまあるいは 雇用の状況がどうかとかま利益がどうかと かねまそういったものをま調査するような ものですねでそれを日が発表するんです けどけもまそれが発表されましたでまあの 1つはま雇用ですねえ雇用のところは 人手不足が続いています今現状ねまなので 経済はいい状態と言っていいかなと思い ますこれ経済が悪いとあの人はいりません みたいなねあの人宿ってもあの設備回さ ないんで工場回さないんでいらないです みたいな感じなんでねま基本的に人で不足 の時は経済はまいいと言っていいと思い ますでま共感なんかもまあの非常にいいと いう風にねえまいいという風に回答した 経営者結構多くてまえ前回の軽業感から 改善しましたよねまなのでまうんま経済は いいと思いますね株価もかなり好調ですし ねはいまあのあんまりねあの投資とか経営 とかやってない人からするとあんまり経済 がいいって言われたもねピンとこないかも しれませんけれどもま投資ずっとやってる 方とかねま経営やっておられる方は結構今 はまいいんじゃないかなという風に思い ます ねはいでえっと 2つ目なんですがま軽業感はま今いい状態 だと思いますで2つ目その金融政策のとこ ですねこれも結構経済に影響してくるん ですけれども金融政策はま金融緩和はま ほぼ終わりに近づいていると思いますでま もうあの正常化はもうあのもう間もなくと いうかもうもう正常化進んでるという風に 言っていいと思いますまあ3月にね マイナス金利が解除されましたけれどもま それもですねかなり正常化の1つだと思い ますでこはえっと国際のま借の減額をね 予定してますというのをこい発表しました けれどもまそれも正常会の一方ですよねま なのでまほぼもう金融可能みたいのはもう 終わっていてま正常化に向かいつつあって もうあの市場もそういう風に織り込みつつ あるという風にえ私は見てい ますでま大きく分けてまあとね円安とかも 色々ありますけれどもま円安がねこう歴史 的な円水準っていうのもかなり経済がいい 状態と言っていいのかなと思いますま少し ねえ企業とかま消費者とかまそういった ところには少しあの悪い円安っていうね面 もありますけれどもまその円安円高って いうのはねどっちがいいとかどっちが悪 いってのは表裏一体なのでまそれはね一概 には言えませんけれどもま円安がね住んで るっていうことも経済がいい状態と言って いいのかなと思いますねでまそう考えると ですね経済っていうのはサイクルがあり ますいい時もあれば悪い時もあるでまそう いったまいろんな短期中期長期でねこう いろんなあの景気循環のいろんな考え方が あるんですけどもまそういった経済 サイクルを考えるとま今はまその波で言う と山のまてっぺんにこう登りつつあるよう な時期と言っていいのかなと思いますねで そこからま正常化してあの金融の引き締め とかねま経済が悪くなってくるとこう加工 になってくるんですけどねま今はま潔癖に 登りつつある段階かなという感じですねで じゃ過去とですね比較してどうだった かっていうのをね少し見ていきたいと思い ます実は今ってまあの金融政策このね スライドで言うと2万ぐらい2番のとこ ですね2番で言うとま大体リーマショック 前とま結構似てるんですよねなので少し ちょっとそこもねえ紹介をしたいと思い ますでこれはですねえっと日経平均のま リーマンショック前のチャートになります まあ高値が大体1万8000円ぐらいだっ たんですよねリマ前はねでえっとま今はえ まどういう時期かって言うとですねまこの チャートで言うとえっとこの黒くね丸でが こってところここの辺りでえ金融政策は 政策金利がま0%から0.5に上がってき た段階だったんですねえっと確か2006 年の7月にえ0.25に上げてで2007 年の2月だったと思うんですけどその辺り で0.5に上げたと思うんですね確かねで えまそんな感じだったんですよええこの 時期っていうのはねで今もまこの時期と すごく似ているのかなと思っていてま この間マイナス金利解除しましたねでえま 近隣がねどういうレベルで今後上がって いくかってのは不透明ですけれどもえま あの順調に上がっていくんではないかなと いう風に思っていますまなのでこう近隣が 上がっていくような水準なので時期として はま大体この辺りの今ねこの黒丸で囲った あたりの時期にえ該当してくるのかなと いう風に思ってますでこの後ええま 2008年からねちょっと切れてます けれどもま2008年からま株価下落して ねま結構8000円とか切ったのかな確か ねえそういった記憶残ってますけれどもま そういった感じになったということですね まなのでまあ今はまさっきね山のぺに登り つつあるよっていう水準じゃないって言い ましたけどねま株価的にもまそういった 水準なのかなという風に私は思って ますでただですねまリーマンショック前と のの違いですねま違う点も結構あるんです よね全く一緒だったらすごく読みやすいん であ結構やばいんじゃないとかってねあの 言えやすいんですけどま違う点とかもある んでまなかなかこうやっぱりね判断が 難しいわけなんですよねまあのそんな簡単 にね断定的に言えるようなものでもないん ででま金融政策は今言った通りま似てると 思いますまえ0からえ上がっていく段階 ですねただ株式のバリエーションがその 当時ですよ当時のバリエーション水準で今 よりも全然高かったんですよねさっきPR が17倍とかねPBR1.5倍とか言った じゃないですかでこれがえっとリーマン前 はえっとねPRが20倍とかでPBRは 日経平均がですよ日経平均がPBRは2倍 とか2倍ちょっとかな2.1とか2.2と かそういうレベルだったんですよであのま 明らかに高いじゃないですかまそういう 感じで今よりあの全然高かったんですよで そういった面でまあの株式のね暴落に 繋がったっていうところは非常に大きいと 思いますま株式が高すぎるとま適水準まで 下がるんでねえま暴落に繋がりやすいのか なと思いますでま暴落に繋がったわけなん ですけれどもま今はさっき言った通りま うん別に安くはないけどまそのうん明らか に割高だなと思うような水準でもないって いう感じなんですよねまなのでえっとま 少しそういったところははリマショック前 との違いとしてあると思いますなのでま 注意は必要な時期だと思います言ったら そのマイナス金利がね終わったりとかま 金融緩和みたいなもう終わるわけですから ねま注意は必要な時期だと思いますまその 区別株でも例えばさっきのねチャートで 言うと日経平均もえここですねまそんなに 変わってないんですね2006年の初め ぐらいからま暴落する前の直前までま そんなに変わってないですよねたこの間も 個別株ではその上がってる株もあれば 下がってる株も当然あるわけですよねなの でこういった個別株のそのどの株がいい かっていう見極め力がすごくこう問われる ような時期だと思うんですよねでこれに よって大きく差がつく時期だという風に私 は思ってるんですでそれをねえっと簡単に あの先日の動画で言ったんですけどまそこ でねあの多分こういう業種はいいんじゃ ないとかってね言ってますけれどもまあ そういったところが上がってくるんでは ないかなという思ってる時期っていうこと ですね なんですがまあそういう風にま注意はねあ 全般的には必要な時期なんですがま弱気 相場自体いわゆるその株価が下落してくる ような時っていうのはまもう少し先かなと いう感じですねまこれはね予想の半中なん でどんなでか分かりませんけれどもま過去 のそのさっき言ったねその金がもうちょい 上がってくるっていのを考えるとまうん 弱きそばもうちょい先かなっていう感じも しますねま軽業感とか見てもねそんなに今 悪い材料ってのがあまりないんでまあの 弱気相場はもうちょい先かなと思ってます まあとはねまあのグローバルの視点でね 例えばあの米国株とかえま欧州なんかもね 成人のリスクとかもえ言われてますけど あとは戦争のリスクとかねまそういった ものもありますからま中東とかね特に原油 価格とかまそういったリスクは結構 いろんなとこでえ非常に高まってる時期だ と思うんですだから結構ここに書いてる 通り本当に注意は必要要な時期だとは思い ますただうんまこれもねえわかんないです けどまそういったものに注意しつつえどう なるかね分からないんでまそういったもの に注意しつつま投資に向き合うね時なのか なという風に思っていますねということで ま日経平均4万円回復しましたけれどもま 今は高値ですかっていうま質問に関しては うんまあ普通ぐらいじゃないって感じです かねま普通ぐらいだけど安くないから しかもま注意もねいろんなこいたとこに 注意した方がいいですよっていうの今説明 しますたけれどもまそういったものはあり ますんでま注意はした方がいいと思います よっていうのはえお伝えしてきますねはい まそんな感じでね投資に取り組めばいいん じゃないかなという風に思い ますはいということで今日はえ日経平均 4万円復活しましたえ今は高値ですかと いうところでですねえ私の考えをお話をし ましたえこの動画良かったなと思ったら いいねえチャンネル登録の方よろしくお 願いしますえそれとこのチャンネルではこ にもお金とか投資にに関して色々と役に 立つ動画を上げてますのでよかったら そちらも見ていただければなと思いますえ それではご視聴ありがとうございまし [音楽] たY
日経平均株価のバリュエーション、金融環境、リーマンショック前との比較について解説しています。
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