日経先物6万9000円台回復。原油は74ドルに！SKハイニのUS上場初日は13%高で時価総額200兆円！
SKハイニのUS上場初日は13%高で時価総額200兆円に！
＝＝注目ニュース！＝＝
モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのCIO、リサ・シャレット氏が、半導体メーカーの価格決定力に限界が見え始めているとして、半導体株には慎重な姿勢を取るよう投資家に促したという内容です。AI投資への期待で株価が上がりすぎた可能性を指摘しています。 Y
論点を整理すると：
価格決定力の限界という見立て
シャレット氏はブルームバーグTVで、「AIデータセンターのシステム構成は、より安価な独自設計チップを採用する方向へ変わり始めている」と発言。歴史的パターンとして、サプライチェーンがボトルネックになりメモリーメーカーのように過大な利益を得る企業が現れると、エンジニアはより安価な代替品を探し始めるという現象は業界ではよく知られていると指摘しています。要はメモリやGPUの高マージンが続くほど、カスタムASIC（自社設計チップ）への移行圧力が強まるという構造論です。
バリュエーション面の警告
今週の投資家向けリポートで半導体株は「有意に買われ過ぎている」と指摘。裏付けとしてブルームバーグが集計したデータによると、SOX指数のPERは2022年から3倍を超えて拡大しているとしています。
設備投資サイクルのピークアウト論
メタのAI戦略転換にも言及していて、ザッカーバーグCEOが自社AIインフラの一部を外部企業へ貸し出した方が価値を生む可能性を検討していると語ったことを引き合いに、「設備投資サイクルが減速し始める初期段階に入った」との見方を示しています。
背景のイベント
発言と同じ10日に、韓国のSKハイニックスがADRを通じてナスダックに上場し、外国企業として米国史上最大となる265億ドルを調達。ただ同社普通株は韓国市場で先月付けた高値から26％下落するなど激しい値動きが続いているという文脈も添えられています。
補足すると、シャレット氏はこの数日前（7日）のリポートでは逆側から同じ結論を出していて、半導体メーカーが「極めて強い価格決定力」の恩恵を受ける一方、リターン見通しが不透明なハイパースケーラーの評価を見直す投資家は「合理的」とし、半導体で利益確定に動き、相対的に割安なハイパースケーラーへ、という乗り換えを示唆していました。つまり「チップ→ハイパースケーラー」へのローテーション推奨が一貫した主張です。
ブルームバーグより
https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-07-12/THZ8QFT9NJLT00?taid=6a53b68e2fac9a0001be3df6&utm_campaign=trueanthem&utm_content=japan&utm_medium=social&utm_source=twitter#gsc.tab=0
＝＝＝＝
株価指数もFXもノックアウトオプションで取引できる。FOREX.com
ノックアウト・オプションなら、追証の心配はいりません！
口座開設はコチラ！。https://www.forex.com/jp/tradercenter/lp/campaign-aff/?cid=0010204258
提供：米国No.1 FXブローカー FOREX.com by StoneX証券
========
【田端大学 投資学部のクレド】 ：「国を憂うな、己を救え。」
政治に文句を言っても、あなたの手取りは1円も増えません。 日本経済の心配は他人に任せて、まずは「自分の資産」を死守し、増やすこと。 「綺麗事抜きの資本主義」を学ぶためのチャンネルです。
▼ 田端信太郎 (Shintaro Tabata) NTTデータ、リクルート、ライブドア、LINE、ZOZOと渡り歩いた「ブランド人」。 現在は投資家として、自身の財布を痛めながら（Skin In The Game）、個人の生存戦略を発信中。 https://x.com/tabbata/
📩 上場企業社長からの「挑戦状」求む（IR・企業案件） 「うちの株価、低すぎるだろ！」と憤る経営者の方へ。 田端信太郎が御社のポテンシャルを「ガチンコ」で批評します。 お問い合わせはこちら：https://t.co/R6403eAXfv
⚠️ 免責事項 当チャンネルの情報は、投資判断の参考としての情報提供を目的としており、特定の銘柄や金融商品の売買を推奨するものではありません。投資は自己責任でお願いします。エンターテイメントとしてお楽しみください。
#田端信太郎 #投資 #株 #新NISA #米国株 #日本株 #FIRE
▼取材のご依頼や案件依頼、問合せはコチラ！＝＞ https://t.co/R6403eAXfv
田端推奨の投資本5冊。
ウォール街のランダム・ウォーカー https://amzn.to/2GF1zNW
ジムクレイマーの株式投資大作戦 https://amzn.to/2ApyEcR
オリバー ベレス デイトレード https://amzn.to/2GGXIQD
マーケットの魔術師 https://amzn.to/2Jo09cA
是川銀蔵 相場師一代 https://amzn.to/2He0sGb