【日経平均・TOPIX】相場の下落は通常の調整で大崩れはしない！？予定が不明の米経済指標発表タイミングで大崩れする可能性は残るもののリスク回避は限定的【週間日本株予想 2025/11/17～】
[音楽] 皆さん、こんにちは。Cさんです。これ から1週間の日経平均とトピックスの予想 のお話をしていきたいと思いますので、 今回もよろしくお願いいたします。初めて の方はこのページの注意事項を1度見て おいてください。それでは日経平均と トピックスの予想です。日経平均は 4万800円から5万2000円の間で 25日単純移動平均線付近を下値に底型水 を見せる展開を。トピIXは3295 ポイントから3465ポイントの間で エンベロープ中央戦を下値戦とした上昇 推移を継続する展開を予想します。それで はどうしてこの予想になったのか。前回の 予想の振り返り、集内の主なイベント、 個別企業の業績発表スケジュール、受給と バリエーションテクニカルまとめの順番で お話ししたいと思います。まとめで はダウナスダSP500の予想のお話も 少しさせていただきます。それでは前回の 振り返りです。 前回はボリンジャーバンド中央線までの 反発を見せるものの下れる展開を予想し ました。実際には日経平均こそ ボリンジャーバンド中央線付近で下れる 展開になりましたがトピックスに関しては 非常に強い上昇を見せました。直近の数 週間でセクターローテーションが起こって いる可能性があることからハイテク関連株 への売りが強くなる懸念は持っていました がこれが具体的に現れている状態だと考え ています。今後の相場展開に関してもハイ テック株に関しては調整は強く、戻りも 強いというボラティビリティがの高い状態 。これが続く可能性がありそうですので 個別銘柄の取引をする際にはこの手にも 注意しておきたいところです。また日経 平均とトピックスの強弱感に大きな違いが 出てきていますが、おそらくどちらかの 指数に少し引っ張られるような形になるか と思います。ただ上昇幅や下落幅には 大きな違いが出てくることが考えられます ので、今後の予想でもトピックスよりも 日経兵器のボラティリティが高い状態が 続くと考えて予想を行っていくべきだろう と考えています。次は周内のイベントです 。 数はそれなりにあるのですが、実際に発表 されるかどうか分からないものが数多く あります。ここで表示されている中で 水曜日のFOMC技似用士だけは例外です が、基本的に前回発表文が空白になって いる指標に関しては前回の発表が行われて いないものとなりますので、今回も発表が 行われない可能性があります。月曜日から 順に見ていくと月曜日の日本のGDP速報 値はど下投資で下落予想。アメリカの ニューヨーク連金製造業気指数はど下通し で上昇予想となっています。日本の経済 指標に関しては強ければ経気同行が底型く 解材料にアメリカの経済指標に関しては 弱ければFRBの利下げ観測が強まり改材 量になるという前提で予想をしています。 水曜日の日本の機械受中は改善見通しで 上昇予想です。水曜日のFOMC技似用紙 に関してはFRBの利下げ観測が交代して どル高円安水移が発生する可能性があり ますので円安が追い風になる可能性があり ますがハイテック株に関しては米長期金利 の上昇が重となりNASダックや即ス指数 が下落すると売り材料になる可能性がある 点に注意が必要です。 木曜日の米フィラデルフィアレンギ製造 業気数は改善見通しで下落予想。中古住宅 販売件数は強弱入り混じっていて中立予想 。金曜日の日本の全国消費者物価指数は 高い見通しで下落予想となっています。 ここで1つ先にチェックしておきたいのが 全部分大外対内証券売買契約等の状況の 体内株式のところですがここが久しぶりに マイナスとなり海外税が売り向い始めてい ます。これは前回の予想の際に最低取引 残高の推移からそろそろ海外税の売買が マイナスに転じるかもしれないとお話しし ていましたが実際に数字でも現れた形と なっています。そして金曜日のアメリカ 市場こちらはSQとなっていますので アメリカ市場の週内の相場の ボラティリティこれが高まる可能性がある 点にも注意が必要です。また翌週24日の 月曜日は日本市場が球場となりますので 相場の推移が南țiだと金曜日に強めに 売り込まれる可能性がある程にも注意が 必要です。次は業績発表のスケジュール です。 日本での決算発表ですがかなり数が少なく なっています。ただ保険大手3者が同時に 決算を発表してきますのでセクターの強弱 という意味ではここには注意が必要そう です。ただ指数への影響度は限定的 でしょう。アメリカ市場での決算発表は かなり少なくなってきています。最も注意 したいのはやはりNVIAの決算で水曜日 の引け後に予定されていますので日本市場 には木曜日に影響が出てきます。ここは 注意したいところです。これ以外にも アメリカの氷売であるホームデッポや ウォルマートこちらの決算もありますので アメリカの景気同行を考える上では重要な ものと考えるべきだと思います。経済指標 からの影響がなくても氷売の売上があまり に南兆だと景気悪化懸念が強すぎて相場 全体が下倒される可能性がある点に注意し たいところです。ホームデポは住宅の修繕 などをどれだけ積極的に行っているかの 判断材料にもなりますし、ウォルマートは 客走の中心が低中所得ですが、直近では 高いインフレに伴い高得、こちらも ずれ込んできている模様ですので、売上高 の変化だけでなく客の変化に関する情報が ないかにも注目しています。次は時給と バリエーションです。 まず投資した別売買同行ですが、7日まで の取引では日経平均の下落と共もに海外税 が売りに回っています。9月26日以来の 売り姿勢ではありますが、まだその勢い 自体は強くはありません。前回の予想で この動きは起こり得ると考えていましたが 、実際に確認できた形となっています。 ここから注意したいのはすでに日経平均が 14日までの間に強く調整に入る可能性が 高まっている状態ですが、この間に海外税 の売り姿勢が継続していたかどうかです。 その傾向があった場合にはさらに下げ幅を 拡大する可能性が高まりますので確認が 必要でしょう。少なくとも大外対内証券の 方でも海外税は売り優勢でしたのでここ からは下落圧力がかかる可能性があると 考えるべきネガティブな材料です。 最低引残高は7日までの取引では最低改ざ の減少と売り算の増加、それに伴うネット の、え、下落。これが確認されています。 この傾向は前週からありましたがそれが 続いています。このパターンの場合、強め の相場調整が起こる可能性が高まっている と考えられますので、今後も売り圧力が かかる可能性に注意が必要です。こちらも ネガティブな材料です。 信用評価率と信用倍率は7日までの取引で は今回の下落開始時には信用評価率の ピークをつけるような推移がなかったため その下落の兆項というのは分かりません でした。信用倍率に関しては5.8倍まで 高まっていますが、大きな相場の調整の 場合に大底を形成する際に信用倍率が8倍 を超える傾向がありますので、今後は大底 の判断をする際に目度になると考えられ ます。現状ではまだ下落余地がありそう です。 15日到落レシオは14日までの取引では 111.51までしか上昇しておらず、 極端な加熱感が確認されないまま下落が 開始しています。その中で下落が発生して いることから日本市場がきっかけの調整で はないと考えられるかと思います。この 場合はアメリカ市場の調整が終わらないと 日本市場の調整も終わらない可能性がある 点に注意が必要でしょう。 引の指数ベースPERは14日までの取引 では23倍台まで低下しています。ただ 依前として割高感は高いです。PRを基準 として下落幅を予想していいのか判断が 難しいところですが、基準としては21倍 を切るまでは調整が入る可能性はあります 。 日経平均の空売り比率は14日までの取引 では42まで上昇していました。今後調整 が続いた場合には45を超える水準まで 上昇する可能性が考えられますが、王を 形成する場合には一気に買い戻しが入って 強い下落が発生する可能性があります。 これは信用倍率と共に、え、大底を判断 する材料となりますし、空売り比率は速報 性がありますので、こちらの同向には要 注意です。え、特にこのままですね、もし も強い勢いの、え、下落ですね、調整に 入る場合なんですが、その場合にはこの王 を見極める際に役に立つ可能性があります ので、チェックしておくべきでしょう。 強い調整に入った場合には私も忘れない ようにしておきたいと思います。ただ今回 の予想ではそこまで強い調整には入らない というものになっていますので、え、この 王族を見極めるサインですね、今回はもし かしたら使用はできないかもしれません。 次はテクニカルです。 日経平均のチャートです。木曜日までは エンベロープ中央線を下ネシとして ボリンジャーバンド中央線、こちらを 上抜けを試すような展開で底型印象でした が、金曜日になると流れが変わったのか、 え、急に下落を開始、ボリンジャーバンド 中央線も下向きに変化しています。金曜日 の日足はまだエンベロープ中央線が下値と して機能しているので下落に展示切ってい ませんがここから下落が続くようであれば 4月底根値からの長かった上昇相場に 対する半年ぶりの強い調整が入る可能性が 高まります。またをさらに拡大するかどう か。これに関しても一目均衡表の地行線 こちらが日足を下抜けてくるかどうかこれ も目度になります。これまでの上昇が非常 に強かっただけに下落の強い勢い、え、 これが高まる可能性があるんですね。下落 があの強くなってしまうとその可能性が ある点には要注意でしょう。日経平均の ボラティリティは高いため値幅を広めに 取って設定してありますが、予想値幅上限 は11月11日こちらですね。え、こちら の高値の上になる節目、上にある節目です ね。5万2000円。ここを目度にしてい ます。で、加減に関してはですね、下落が 強く続く可能性も否定できませんでしたの で、10月14日安値から11月4日高値 までの61.8%戻しの価格4万800円 。こちらを目ドにしています。トピックス のチャートです。日経平均とは異なり、 高値からの反落は見せているんですが、 日中に買い戻しがある展開と非常に底型水 が続いています。金曜日の半落でも ボリンジャーバンド中央線まで帰り幅が ある状態で下落のシグナルがまだ出てませ ん。ここまではっきりと推移に違いがある と相場が調整に入っても日記平均に対して トピックスは調整幅がかなり小さくなる 可能性もあります。金曜日までの推移で あれば極端な悪材料がないと考えられそう です。日経平均同様にボラティリティが 上昇する可能性があるため値幅は大きめに 設定。予想値幅上限はエンベロープ上限の 3465ポイント。予想値幅加減は エンベロープ中央線の3295ポイント。 こちらを目度にしています。 日経平均の単純移動平均戦です。金曜日の 下落で5日単純移動平均線の再度の下抜け を見せています。ただ25日単純移動平均 線に関してはまだ下値として機能する可能 性が残されています。5万円の工房。この 辺りですね。この辺りが目度になると思い ますが、ここを下抜けると25日単純移動 平均戦。こちらをはっきりと下抜けてくる と思いますので、価格としても節目でも あるのでここから下落の勢いが強まらない かどうか。この5万円のラインには注意が 必要でしょう。そこで下落が止まり粘れる ようであればまだ上昇方向へと早い段階で 切り返せるかもしれません。 トピックスの単純移動平均線です。日に 反落を見せたもののまだ5日単純移動平均 線が下値として機能する状態で上昇方向へ の水移が崩れていません。仮に今後5日 単純移動平均線の下抜けがあったとしても よほどの勢いでない限りは25日単純移動 平均線が下値として機能する可能性が高い と考えられそうです。 日経平均のインジケーターです。DMIで はADXは27台を下落す。現在はレンジ 相場だと判断しています。また今後は+ DIに対して-DI、これ上昇してきてい ますが、この-ナDIが上抜けてこないか に注意が必要でそのタイミング、この クロスするタイミングで下げ止まれない 場合なんですが、この場合は短期間で大幅 な調整に入る可能性が高まります。通常の レンジ相場からの調整であればこの+DI と-のクロスというのはそこまで強く意識 はしませんが、これまでの水移があまりに 強かったので、この+DIと-DIの クロス、この点にも注意を合わせてして おいた方がいいでしょう。MACDは MACDシグナルの下を下落す、まだ強弱 の別れ目である0まではかなり距離があり ますので、極端な調整に入るような シグナルは出なさそうです。相場の方向感 を考える材料としてはあまり適していなさ そうです。 RSIはRSIシグナルの下を下落、 RSIシグナルに接触前に下をされるよう に下落してしまっています。このまま強弱 の別れ目である50を下回るようであれば 本格的な調整に入ると考えた方が良さそう です。下落の勢いが強いものの短期的な 調整であればボリンジャーバンド-2σ こちらへの接触が下げ止まる目度となるか もしれませんが強い調整の場合は オーバーシュートする形で下落が起こる点 。これには注意が必要ではあります。今後 は強弱の別れ目である50、こちらを 下抜けてくるかどうかに注目です。 トピックスのインジケーターです。DMI ではADXは16台を横倍、現在はレンジ 相場だと判断しています。MacDは MacDシグナルの上を横倍、特に悪材 材料はありません。方向感を示すような シグナルもなさそうですし、健な水移を 考えられそうです。RSIはRSI シグナルの上を下落水準が62台と高い ですし、特に強い調整を見せそうな シグナルはありません。RSIの水移から 考えると調整してもボリンジャーバンド- 2σで下げ止まりそうですし、強弱の 別れ目である50を下抜けるとこことです ね。これも今のところなさそうです。 トピクスに関しては通常のレンジ相場の中 での調整相場に入っていると考えられそう です。 今回の予想では非常に強いリスクオフの 動きが出てきているのかどうかが予想の 強弱を判断する材料となりました。特に アメリカ市場は上値が重たくなってきてい て、ここから強い調整に入るようであれば 日本市場の調整も避けられないでしょう。 ただアメリカ市場の水移は確かに上値が 重たくなってきてはいますが、大幅な調整 を見せるようなものではないのでと判断し たため、日本市場も底型水を継続するので はと予想しました。まずニューヨークダウ ですが4万6590ドル から4万9000ドルの間でボリンジャー バンド中央線付近での推移を見せながら 上昇推移を継続する展開を予想しています 。木曜日に大きな陰星が発生したのは ネガティブですが、エンベロプ中央線付近 までの調整で下げ止まる可能性もありそう ですので、もう少し下落幅、これを拡大 する可能性はありそうですが、そこからは 持ち直すのであと予想しています。 NAスダックですが、こちらは横ば気味の 吸いながらもまだ調整時合が続く予想で 2万2200ポイントから2万3650 ポイントの間でエンビロープ中央戦のや 下側を上下する展開を予想しています。 NASD100の予想値は2万4200 ポイントから2万5800ポイントです。 このまま一気に強い調整に入るとは考えて いませんが、FRBの利下げ観測が交代 する中で米長期金利の上昇が見られてい ますので、FRBの利下げ観測を材料に 上昇していたハイテクセクターには厳しめ の1週間となってしまうのでと予想してい ます。 SP500は6550ポイントから 6950ポイントの間でエンベロープ中央 線付近を中心に上下する展開を予想してい ます。大きな調整に入るわけではなく、 天井券での上下の水に移行するというもの です。SP500に関しても調整自体は 見せていますが、安値を更新し続けるよう な極端な下落を見せていたわけでもあり ませんし、金曜日にはかなり強く買い戻し も入っていました。アメリカ市場は確かに 調整には入っていますが、極端なリスク 回避には入っていないという判断をしてい ますので、今回の日本市場の予想もそこ まで弱気にはしていません。ただ気をつけ たいのはセクターの強弱の入れ替わりが 続く可能性がある点、そして海外税の開始 性が転換した可能性がある点です。日本株 に関してはこれまで指数を引っ張ってきた 銘柄に関しては売りが出る可能性が高いと 考えていますし、米ハイテック株の南兆な 推移を考えてもハイテックセクターには 厳しい展開が出てくるかもしれません。と はいえ相場が強い調整に入っているのかと 言われるとアメリカの株式市場は大きく 崩れ続けているというわけではなさそう ですし、ビットコインの強い調整に対して 合わせのリスク回避に伴う円高水移は発生 していませんし、日本でも高配当株の ETFはまだ上昇を見せています。株式 市場には強い調整が起こる可能性が高まっ ているとは思いますが、今はまだその時で はないと考えて予想を行いました。方で 相場が調整に入るかもしれないリスクが米 経済指標の発表です。こればかりはいつ 発表されるのか、そして相場がどのような 反応を示すのか予想が難しい面があります 。出てきた後のアメリカ株の調整が大きく なると翌日の日本市場も大幅な調整に入る かと思いますが、その際に海外税の開始性 がすでに売りに転じていて、強い買い戻し が入らない可能性があるという点には注意 が必要だと思います。それでは今週もご覧 いただきありがとうございました。もし よろしければグッドボタン、チャンネル 登録、メンバー登録、コメントなどお待ち しておりますのでよろしくお願いいたし ます。土曜日のCさんの週刊日本株予想は 以上です。 [音楽]
00:00 冒頭と予想
00:53 振り返り
02:03 イベント
04:21 企業決算
05:41 需給とバリュエーション
09:16 テクニカル
14:59 まとめ
週末に強い下落を見せた日経平均ではありましたが、その下落はアメリカ市場ではそこまで強くは続きませんでした。
ビットコインの下落などを考えるとリスク回避自体は起こっている模様ですが、FRBの利下げ観測が後退することで起こっている反応と考えられるかもしれません。
これまでFRBの利下げ観測を材料に買われていた銘柄には売り材料となりかねない状況ではあるのですが、だからといって一方的に暴落を引き起こすような相場環境でも無さそうです。
ただ日本株への海外勢の積極的な買い姿勢はいったん終了した可能性があります。
日経平均とTOPIXの株価指数の動きを、主に１週間に絞って予想しています。
予想だけでは外れた時に対応できませんので、予想外の動きとしてどんなものが想定されるのかに関してもお話ししています。
株式を個別銘柄で購入する際にも、株式市場全体の動きがどうなるのか参考にすることで、売買タイミングの判断にしていただければと思っています。
日経平均やTOPIXの動向が気になる方は是非ご覧ください。
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また月曜日から木曜日までの夜にライブ配信を行って１日の相場の振り返りと予想内容の修正などを行っていますので、お時間がございましたら併せてご覧いただければ幸いです。
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【株価指数のインジケーターの基本設定】（随時変更する場合があります）
・単純移動平均線
5・25・75・200日
・ボリンジャーバンド
期間9・乗数（1）2（2）0
・エンベロープ
期間20・乗数5
・MACD
期間12・長期26・シグナル9
・DMI
DI14・ADX14・ADXR14
・RSI
期間14・シグナル9
・一目均衡表
転換9・基準線26・先行スパン（1）26（2）52・遅行スパン26
【DOVA-SYNDROM】BGMをお借りしています
https://dova-s.jp/
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