【NVIDIA決算 速報解説】絶好調の裏にあるメモリ争奪戦／3年分のメモリ押さえた構造／需給の行方／ツケを払うPCとスマホ市場／半導体アナリスト 大山聡氏【PIVOT TALK】
収録日：8月27日 9:30
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＜ゲスト＞
大山聡 | グロスバーグ代表
慶應大院修了後、1985年東京エレクトロン入社。外資系証券のアナリストを経て富士通に転職。半導体部門の経営戦略に従事。IHS Markitにて産業エレクトロニクス分野の分析を担当。17年からGrossberg合同会社に専任。
＜目次＞
00:00 NVIDIA決算を速報解説
04:10 粗利率75%の秘密
08:21 NVIDIAがメモリを買い占め
13:44 メモリ高騰でPC・スマホ値上げ
16:16 NVIDIAの次の一手と未来
サムネイル
写真：iStock
#NVIDIA #決算 #速報 #解説 #メモリ #争奪 #需給 #PC #スマホ #市場 #半導体 #分析 #AI #サーバー #ピボット #pivot
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29件のコメント
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電力しかり、MPUやメモリーの能力しかり、まだまだデータセンターについては技術革新が必要ですね。
インフレは止まりそうにない気がします
本題に対して大山さんのスマホ買い替え問題はかわいいよね。次のブラックフライデーあたりはどうだろ？
大山さんのスマホ買い替え漫談
繰り返し過ぎて古典になってきたな・・・
最後フィジカルAIや自動運転は力を入れないと言っているがフィジカルAIロボはや自動運転でデータに繋げない必要としないとした場合GPUが必須ですし、トヨタとエヌビディア連携してるよな自動運転用のチップも作っているしそっち側の売上も上がってくると思います
PER的に割安になってきた。下がったら買いでいいと思う。
260兆円もAIに使うとか正気じゃないよ。圧縮するだろうがデータセンターの維持管理に資金を溶かす金食い虫に疑問だよ。間違いなく人を雇う方が安上がりだ。
フィジカルAIの時代が来ることを私は信じていますがエヌビディアが日本企業を焚き付けてるという部分はあるかもしれないと素直に思いました。
大変参考になりました。
ありがとうございます。
NVDAがフィジカルAIやSDV（Software Defined Vehicle）専用チップ のJetsonやThorをとっくの昔からリリース済みであることすら知らない方が解説していることにかなり大きな失望を覚えた。。。。
これによって、株価全体的にどのような影響が出ると考えられますかね
みんながＡＩにアホな質問投げることによって回り回ってスマホの値段があがって
買い替えられなくなるという事態😂😂
決算で下がった時に買って上がった時に売る
すっごいボーナスステージ
うますぎる。次もガッツリ空売り仕掛けてウマウマ
時間外で株価上がってないか？
小学生くらいの子がスマホに熱中してるの見て、アップル、グーグル、エヌビディアはロングだな…と思う
収益の顧客セグメント別内訳でハイパースケーラーを上回る伸び率でハイパースケーラー以外が増えている背景には、ハイパースケーラーをレッシーとするSPE形式でのデータセンター建設プロジェクトにて、GPU調達義務がハイパースケーラーではなく建設主体のネオクラウドやデータセンター事業者にあるケースが増えてきていることも影響していないでしょうか？
やはり半導体プロの大山さんの解説は本当に勉強になります。
株主が狂ってる
引けた後の発表でしょ？時間外は上がってるし。
昨年の米騒動のようにならなければ良いが、
島二郎さん、メモリより単三電池のがいいんじゃないですか？
やはりNVIDIAの一人勝ちですね。🙂
キオクシアとSandiskは2026年8月27日、日本国内で2032年までに総額約5兆円（310億米ドル超）を投資する計画を発表。 両社はAIの普及を背景に、フラッシュメモリの中長期的な需要拡大を見込む。今回の投資を通じて、先端フラッシュメモリの生産能力を拡大する。
キオクシアとSandiskは、フラッシュメモリの開発や前工程の生産で25年以上にわたって協業してきた。これまで日本国内で実施した設備投資は、両社合計で約9兆円（500億米ドル超）にのぼるという。2026年1月には、四日市工場における両社の合弁会社契約期間を2034年12月まで延長している。
北上工場に第3製造棟、2029年度中の稼働目指す
キオクシアは同日、3次元フラッシュメモリ「BiCS FLASH」の生産能力増強に向け、北上工場の第3製造棟（K3棟）の建設に向けた土地などの整備を開始したことも発表した。
K3棟は、北上工場の第2製造棟（K2棟）の南側に建設する。2029年度中の稼働開始を目指す。建設時期や生産設備への投資額など、詳細な計画については今後の市場動向を踏まえて決定する。K3棟への投資についても政府からの支援を前提としている。
キオクシアは、推論AIの普及を背景に、エージェント型AIやフィジカルAI、オンデバイスAIなどの社会実装が進み、フラッシュメモリ市場が中長期的に拡大するとみている。K3棟を活用し、最先端フラッシュメモリ製品の生産拡大と安定供給につなげるとしている。期待したい。
ツケも何も
資本主義は大手企業に金が集まるから
払えるのはハイパースケーラーのみ
大山さんは、いつも控えめなので参考になりませんね！
NVIDIAは顧客向けファイナンス（ベンダーファイナンス／循環投資）が1,000億ドル以上あるという話もあるんだけど、その辺りのお話も聞いてみたいです。自分のお金で売上高を良く見せているのは、あたかも需要があるように見せているかも。
一部メモリバブルの崩壊とかルービンの歩留まりを懸念するのアナリストも見ます。ただ大山さんのいう観測の方がなぜか頷いちゃいます。9月の大山レポートはぜひ見てみたい！
エヌビディア、久々に四半期決算発表後上昇したものの今朝方は大幅反落。総じて半導体は軟調ですね。