【ナスダック最高値！日経平均7万円突破！】金利上昇なのになぜ株やビットコインは強いのか？ブラジル株も急騰！米国株・日本株・金（ゴールド）・銀・ビットコインはどうなる？
ナスダック100は史上最高値更新となり、日経平均も遂に7万円を突破しました🇯🇵🎉
米10年金利は5%を超え、IG社債の利回りも6%超。世界的に金利は上がり続けています。通常ならリスクオフにつながりそうですが、それでも株は崩れず、投資家はリスクを取り続けています。なぜでしょうか🤔
答えは、今回の金利上昇が「景気が悪いから」ではなく、「景気（特にAI景気）が強く、借りたい人が多すぎるから」起きているからです💡
お金の洪水の中で喉が渇くのは、景気が強すぎて、みんなが借りたがっているから。物価の不安を表す期待インフレ率はほとんど上がらず、上がっているのは実質金利とタームプレミアム。つまり「お金を欲しがる人が多すぎる」ことが、金利を押し上げています📊
そして、世界の国債市場をつなぐのは、日本の投資家のお金です🔗 フランス国債に約23兆円、米国債にはその7倍。日本の金利が上がり、日本のお金が国内に戻り始めると、米国やフランスの長期国債は買い手をさらに失います。
一方、借金を減らしそうな国にはお金が一気に集まります。ブラジルでは大統領選の第1回投票で右派のフラビオ・ボルソナロ氏がリードし、株価は8%急騰、通貨レアルも大きく上昇しました🇧🇷📈
借りたい人が多すぎる世界で、日経平均・米国株・金（ゴールド）・ビットコインはどう動くのか。一本の線で解説します🎬
⏰タイムスタンプ
0:00 オープニング：金利上昇でもナス最高値・日経7万円・BTC高値圏
2:08 チャート確認：原油が90ドル割れ（イラン協議・紅海ルート・サウジ値下げ）
2:55 長期金利が上がった理由（ISM仕入価格・入札・欧州からの波及）
4:03 2年債は横ばい・10月利上げ観測の後退
5:00 ドルインデックス・金が小幅安の理由（ドル高・実質金利）
5:34 銀が上昇した理由（工業用金属としてリスクオンに乗る）
5:52 ビットコイン：ストラテジー・ストライブの追加購入、弱気派が白旗
6:59 米国株：S&P493がマグ7の利益成長を上回る見通し
8:29 ヒートマップ：エヌビディア（ホンハイ好決算・電力不足でも安全・PER17倍）
9:51 スペースX続伸：モルガンSの目標300ドル・宇宙のハイパースケーラー
11:07 日経平均7万円・ドル円
11:40 今日の結論：今の金利上昇は景気が悪いからではない
12:17 長期金利が上がる3つの理由（中央銀行・供給・タームプレミアム）
14:07 AIが強くて借りたい人が多すぎる＝投資家はリスクオン
16:57 金利の確認：10年・30年・2年とイールドカーブ（ベアスティープ化）
18:08 期待インフレは横ばい、実質金利だけが上昇（2.97%）
19:35 MOVE指数とタームプレミアム
20:55 今週の国債入札：3カ月物で海外勢の買いが細る
22:01 ISM非製造業：仕入価格74.0は2022年7月以来の高さ
24:04 債券の見方は二分：天井か、まだ序章か
24:59 なぜ株は耐えているのか：企業利益+25%・予想PER21.5倍
27:27 オラクルCDSと備え
28:00 欧州：ユーロドル・ユーロ円・ユーロフラン（相撲の見方）
29:08 実質実効為替レート：ユーロはまだ割高
30:20 フランス国債・CDS・大統領選（ルペン氏とメランション氏）
33:14 日本の投資家のお金が国内に戻り始めている
33:45 欧州は米金利上昇の原因なのか
35:03 ブラジル株が史上最高値：世界はリスクオン
37:29 初心者パート⑰：チャートパターンのセオリー① 値幅調整と日柄調整
38:45 なぜ上昇は止まるのか（売りたい人・買いたい人の心理）
39:33 値幅調整：移動平均線が押し目買いの目安になる理由
41:38 日柄調整：下がらず横ばいで休む＝買いたい人が多い証拠
43:22 なぜ日柄調整は上昇のサインと言えるのか
44:04 エンディング
📊今日の要点
１、金利が上がっているのにリスク資産が強い：ナスダック100は史上最高値、日経平均は7万円突破（先物終値70,170円）、ビットコインは85,000ドル台の高値圏。ブラジル株まで史上最高値
２、今の長期金利上昇は「景気が悪いから」ではない：中央銀行が長期国債を買わなくなった、国債の供給が増え続けている（今週1190億ドルの入札、借金40兆ドル）、AI設備投資で企業の社債が国債と投資家のお金を奪い合っている。「インフレ懸念ではなく資本の競争」
３、期待インフレは横ばい、上がっているのは実質金利とタームプレミアム：10年ブレークイーブンは2.37%で平均並み、実質金利は2.97%と5年で最高。2年債は横ばいで利上げ観測は後退。動いているのは「長く貸すことへの上乗せ要求」
４、投資家はリスクオン：短期国債で4〜5%取れる上に、AI株・ビットコイン・日経平均にトレンドが出ている。10年・30年の国債に資金を縛るより、すぐ動かせる資産に向かう。VIXは落ち着き、MOVEだけが跳ねているのがその証拠
５、株を支えているのは業績：7-9月期の利益は+25%予想、S&P493がマグ7の伸びを上回る見通し。予想PERは21.5倍まで低下。エヌビディアはホンハイ好決算で最高値、PER17倍で「バブルとは言いにくい」
６、今週の関門：10年債（木曜未明）・30年債（金曜未明）の入札。昨日の3カ月物で海外勢の落札比率が落ちており、長期の入札で金利が跳ねるかどうか。マジノ線は10年5.5%・期待インフレ2.5%
７、初心者パート：上がる株も必ず休む。値幅調整は移動平均線が押し目買いの目安、日柄調整（横ばい）は「下がりたいのに下がれない」買いたい人が多い証拠で、売りの消化が終われば上がりやすい
#金価格 #日経平均 #米国株 #ドル円 #ビットコイン #ゴールド #銀価格 #戸松信博 #ブラジル株
31件のコメント
📢【皆様への質問です✨】
日経平均7万円突破🇯🇵、ナスダック最高値更新🇺🇸と、株式市場は強い動きが続いていますね📈 今の株式市場を天気に例えると、どれだと思いますか？☀👇
１、快晴☀堅調に上がりそう！このまま青空が続いてほしい😊
２、晴れ、ところにより豪雨🌤⛈AI関連など一部の銘柄が強いだけで、それ以外は土砂降りかも
３、くもり☁上がるのか下がるのか、どっちつかずの空模様
４、雨の予感🌧そろそろ崩れそうな空気を感じる
５、嵐の前の静けさ🌪何か激震が起きそうな気がする
６、晴れているのに傘を持って出る☂今は晴れでも、備えは大事！
７、その他📝「私の空はこんな天気！」など、独自の見方をぜひ教えてください😊
８、しらんがな😅それも立派なご回答です！🍵
番号だけ🔢、挨拶だけ👋、絵文字ひとつ😊でも大歓迎です✨
皆さんの一言コメントが、毎朝のやる気エンジンになっています🔥🚀
今日も一日、一緒に頑張りましょう！😊🌈✨
📢【本日のコメントから】話がつながったコメントをご紹介します😊
@5点10点男-h9y さんのコメントより👇
「中身が景気によるものではなく、債券による上昇
だから市場は強気にいっている
金利上昇の中身によっても判断されるんですね」
――――――――――
ご紹介した理由です😊
今朝の動画でいちばんお伝えしたかったことを、たった3行で言い当ててくださったコメントです🎯✨
金利が上がると聞くと、「景気が悪くなるのでは」と不安になりますよね😌 でも今回の長期金利の上昇は、景気が悪いからではなく、国もAI企業もお金を借りたい人が多すぎて、長期の国債を買う人が足りないから起きています🏦 だから投資家は怖がらずにリスクを取り続け、ナスダックは最高値、日経平均は7万円台に乗せてきました📈
「同じ金利上昇でも、中身で意味が変わる」、これが分かると、金利のニュースに振り回されにくくなります💡 動画の芯をまっすぐ受け取ってくださって、本当に嬉しかったです🥰
📢【本日のコメントから】話がつながったコメントをご紹介します😊
@ミクニ-f6z さんのコメントより👇
「VIXとMOVEがあまりに違いすぎるだろ、と思っていたのですが、今日の説明で腑に落ちてきました。
総楽観にならない方が長く強いのかもしれませんね。
長期金利と株価も疑問が解けてきました。『資金が要る！10年も預けていられるか！ブラジルが良さそうだ。行けっ！』という風になっている感じでしょうか。」
――――――――――
ご紹介した理由です😊
今朝の動画の投資家の心理を、ひとつのセリフにしてくださったコメントです🗣✨
株の値動きの大きさを示すVIXは落ち着いているのに、債券の値動きの大きさを示すMOVEだけが跳ね上がっている📊 この違いは、お金の行き先の違いそのものです。10年・30年もお金を国債に縛るのは嫌だ、すぐ動かせて勢いのある場所に置きたい、だからAI株やビットコイン、そしてブラジル株にまでお金が向かっている🏃♂💰
「資金が要る！10年も預けていられるか！ブラジルが良さそうだ。行けっ！」、この一言で、40分の説明が一気に分かりやすくなりました😆👏 そして「総楽観にならない方が長く強い」と、みんなが少しずつ不安を抱えている今の相場の空気まで言い当てていらっしゃいます💡
✌
📢【本日のコメントから】話がつながったコメントをご紹介します😊
@橘-k8b さんのコメントより👇
「正直いうと僕はそんなに楽観視してないですけど、市場が、もうそう思ってるんで、やっぱり基本的に自分がどうかより周りがどう思うかの方が重要なので、これだけリスクフリーレート＝株価の割引率、が高くても、それを上回る利益＝分子が大きいということなんでしょうかー、それから手元に流動性を確保したいから、資金がロックされる長期債を嫌われてるのかなとも思います、
やっぱり、米国債離れは進むけど、ドル離れはそんなに進まないかもしれないですね」
――――――――――
ご紹介した理由です😊
今朝の動画の「株が耐えている理由」と「長期債が売られる理由」の2つを、ご自分の言葉で整理してくださったコメントです🧮✨
一つ目は株の話📈 金利が上がると、将来の利益を今の価値に直す時の割引率（分母）が上がり、株には重しになります。それでも株が崩れないのは、企業の利益（分子）がそれ以上に伸びているから。7〜9月期のS&P500の利益は前年比25%増の予想です📊
二つ目は債券の話🏦 手元にお金を置いておきたい、だから10年・30年とお金が縛られる長期債は嫌われる。この「流動性を手元に」という一言が、長期金利だけが上がる理由そのものです💡
そして「米国債離れは進むけど、ドル離れはそんなに進まない」。昨日はユーロ安でドルは買われたのに、長期の米国債は買われませんでした💵 その動きまで見ていらっしゃるのに、なるほどと思いました🥰
📢【本日のコメントから】話がつながったコメントをご紹介します😊
@gandalf-ex1pw さんのコメントより👇
「金利が上がってるのにナスダック最高値、BTC上昇の理由を
1)国債の買い手がいなくなった
3)財政、インフレ懸念で長期の金利にプレミアムを求めて短期金利以上に長期金利が上昇
→『景気が悪い』のが原因ではなく企業の好業績で借りたい人（需要）が増えたのが原因で
4)企業の好業績が金利の影響を上回るのが株高に
とロジカルにご解説頂きスッキリ頭に入って来ました
原油→金利→ドルインデックス→金銀→BTC→株
全世界的なリスクオンの流れになってますね。」
――――――――――
ご紹介した理由です😊
今朝の動画の流れを、ひとつながりの地図にしてくださったコメントです🗺✨
長期国債の買い手がいなくなり、長く貸すことへの上乗せ金利（タームプレミアム）が上がって、短期より長期の金利が上がる🏦 それは景気が悪いからではなく、借りたい人が多いから。そして企業の利益の伸びが金利の重さを上回っているから株は強い📈 動画の筋道を、番号を付けてそのまま再現してくださっています👏
さらに、原油→金利→ドル→金・銀→ビットコイン→株と、一日の市場の動きを矢印でつなげて、「全世界的なリスクオン」とまとめてくださいました🌏 中東の落ち着きで原油が下がり、ユーロ安でドルが買われ、銀は工業用として買われる🛢💵🥈 一つ一つの理由まで押さえた上での、見事なまとめです💡
📢【本日のコメントから】話がつながったコメントをご紹介します😊
@viperzero8501 さんのコメントより👇
「６で、備えあれば『嬉しいな』です！
値幅調整と日柄調整、経験から普通の株と強い株なのかな？となんとなく感じていたのを言語化してくださって、理解が深まりました
AI関連で仕込んでおいた株ちゃん達は日柄調整中です。いつかあるかもしれない暴落に負けないくらい成長してほしい！」
――――――――――
ご紹介した理由です😊
今日の初心者パートの核心を、ご自分の経験と重ねて受け取ってくださったコメントです📈✨
上がる株も必ず休みます。普通は値段を下げて休む「値幅調整」🔻 でも「この株はまだ上がる」と思う人が多い強い株は、少し下がるとすぐに買われるので、値段を下げずに横ばいのまま時間で休む「日柄調整」になります➡ viperzeroさんは、これを「普通の株と強い株」という言葉で、ずばり言い表してくださいました👏
経験の中でなんとなく感じていたことに、名前が付いて、はっきり形になる💡 それこそが初心者パートで一番お届けしたいことです📚 そして、仕込んでいた株を「日柄調整中」と、今日覚えた言葉ですぐに見直してくださったのも素敵です🌱
「備えあれば嬉しいな」の言い換えにも笑顔になりました😆
📢【本日のコメントから】話がつながったコメントをご紹介します😊
@mydesk2007 さんのコメントより👇
「今朝の質問ですが、答えは６番です。個別株の利確を進めています。
洗濯物は、乾いたら天気がよくても放置せずに取り込みます。夕立でも、洗濯物は濡れてしまいますので。」
――――――――――
ご紹介した理由です😊
今日のアンケートの答えに、相場との付き合い方を暮らしの知恵で重ねてくださったコメントです👕☀
晴れているうちに取り込んでおけば、急な夕立が来ても濡れずに済む☔ これは、株が上がっている今のうちに利益を形にしておく、という考え方そのものです💰 今日の相場は、ナスダックが最高値、日経平均が7万円台と、まさに洗濯物がよく乾く晴れの日☀ でも債券市場ではMOVE指数が跳ね上がっていて、空のどこかに雲がある🌥
その空を見ながら、乾いた分からきちんと取り込んでいく👏 難しい言葉を一つも使わずに、晴れの日の備え方を見事に教えてくださいました💡
暮らしの中の知恵が、そのまま相場の知恵になっている、その素敵さに心が温かくなりました🥰
いつもありがとうございます😂
お疲れ様です。5ですね。じわじわ金利が上がっているのが、ホント注視したいところです。
毎日拝見しております。いつも分かりやすいご解説ありがとうございます。大変勉強になります。
回答：2
少し前までは、債券は株と逆相関のため、資産分散の観点で、保有しておくメリットがあったと思いますが、
これまで何度か説明頂いた米政府が株を下落させない様に支える状況（株暴落→低金利にならない）、
また、原油高以降の金利高騰局面で、資産分散として債権を保有するメリットはあるのでしょうか？
（数年前の利回り4%程度の米ドル債の保有、現在の5%代の債券の新規保有等を対象）
5
バブル崩壊直前の最後の上げのように感じて本日、利確して、ポジション軽くして、現金多めにしました。
ITバブル崩壊も債券から崩れたようで、今の状況にそっくりで、かなり警戒しています
おはよう😊ございます🎉6番かな？ いつも 解説 ありがとう😊ございます🎉
ほんまにヤラセ相場ですな～ 雇用統計 市場予想を大幅に下回ってるのに景気悪いやろ(笑)
毎日拝見するのを楽しみにしています。😂 1 昨日の高市首相の力強い所信表明にありますように日本経済の成長と株高を願っています。
おはようございます🌞初心者パートが始まってから初心者パートの二度見復習が習慣になりました✍
速報と共に毎日勉強になります🙏臆病なので６です。
6.瞬間的に降りそうです。
フランスはもうめちゃくちゃですね。大統領選まではしばらくこんなお祭り騒ぎ？😅
ユーロがドルに負けているようですが、それってユーロ円にも影響するのでしょうか？
７．裏でゲリラ豪雨の環境は整いつつある… まぁでも皆んなクリスマスまでは楽しく過ごしたいですよね、そして本命の台風が来そう。
毎日ありがとうございます。
米国の関税裁判結果が経済指標や決算にどの様な影響を及ぼしたか。
また今後どの様な影響を及ぼすのか。
消費者はどの程度の不利益を受けていて、投資活動で今後注意すべき点など御座いましたら教えて頂けたら幸いです。
AI相場が崩れたら怖いですね
今後ともよろしくお願いします
毎日わかりやすい解説ありがとうございます😊
金利高の中で過剰流動性の為株などがリスクオンになっているという事は何時暴落があってもおかしくない状況ではないでしょうか？
質問の答えは５です。
そこそこ経験はありますが、初心者パートも必ず視聴しています。
時々こんな事も自分は知らなかったのかと呆れつつ、感謝して見ております。
毎日有難うございます。
投資初心者です🔰最近見始めました😽よろしくお願いいたします🎉
3です。中東のゴタゴタが終わるまで安心できないです。
⑤下落前の株高。
本日もありがとうございました。５番です。いろんなことを想定していきます。
こんにちは
初心者パート、チャートの解説、とても良くわかりました
ありがとうございます
日がかわちゃいましたが、昨日も拝見しました。フランス国債の件気になりますね。別に投資するわけではないですが、世界の市場への影響は要注意ですね。去年の秋にS&Pとムーデーズにワンランク格付け下げられているとは知りませんでした。しかし、ユニコーン企業はgoogleによると５３社あるとか、、日本の５〜６社より頼もしいな。そのうち何とかなるのかな？フランス。