だがバンク・オブ・アメリカは、2026年における同社株の低迷こそが絶好のエントリー機会を生み出していると見ている。GTAがもたらす長期的な成長ポテンシャル、とりわけ絶大な人気を誇るオンラインモードのマネタイズ能力を根拠に挙げており、アナリストらは、多くの投資家が同社の将来業績を試算する際にこの莫大な継続課金要素を見落としている可能性があると指摘する。
同行の分析では、GTAフランチャイズが秘めるオンライン収益化のポテンシャルこそが、長期的な視座においてTake-Twoの収益を牽引する最も決定的な推進役であるという。
「当社の長期EPS（1株当たり利益）成長予測は、現在市場で囁かれているコンセンサス水準を大幅に上回っている。2027年第1四半期（暦年）に予定されている次世代『GTA Online』のローンチは、そのマネタイズの上振れ余地を裏付ける具体的かつ明確な証拠を示し始めるはずだ」とBofAは指摘した。「その収益力の強さが数字となって明らかになるにつれ、市場全体が長期的なEPSの成長見通しを上方修正せざるを得なくなると当社は考えている」
こうした理由から、同行はTTWO株に対する「買い（Buy）」の投資判断を再確認した。目標株価こそ従来の380ドルから330ドル（約60,000円から52,000円）へと引き下げたものの、改定後の新目標株価であっても現行水準から実に62%もの力強い上昇余地を示唆している。
今回のGTA 6発売は、先行き不透明な市場環境の中で世界のビデオゲーム業界全体が苦境にあえぐ最中に実現する。マイクロソフトは今年6月、Xbox部門の規模を縮小し大規模な人員削減に踏み切ったことで業界の先行き懸念に火をつけたが、この動きはゲームセクター全体が抱える構造的な課題を広く反映したものと受け止められていた。
しかしバンク・オブ・アメリカの目には、GTA 6の発売によって売上高が一気に跳ね上がり、収益の爆発的急増局面へと突入するTake-Two株は、極めて魅力的な株価水準に映っている。
同行によれば、Take-Twoの予想株価収益率は、他の大手ゲームパブリッシャーの平均予想値である22倍を大幅に下回る水準で放置されているという。
「安定した利益率の改善基調、堅調な売上高の成長、そしてビッグテック各社によるAI設備投資が縮小した場合でもその悪影響を一切受けないディフェンシブ性を考慮すれば、予想株価収益率21倍近辺で取引されるS&P 500指数と比較しても極めて割安に見える」