【AI半導体株の利確ラストチャンスは⁉】大川智宏氏「キオクシア乱高下は予行演習」米国株決算と金利から投資戦略を考える/岡村友哉氏が利益額に驚愕…日経平均株価と韓国株？│株のお兄さんS2│松井証券
【株のお兄さんに聞いてみよう Season2 第2話】
株式コメンテーターの岡村友哉お兄さんと、智剣・OskarグループのCEO兼主席ストラテジストの大川智宏お兄さんがお届けする「株のお兄さんに聞いてみよう」。
Season2第2話ではAI・半導体株の乱高下について、投資家から寄せられた「利益確定したいがタイミングが分からない」という悩みに答える内容です。
米5月雇用統計発表後の6月8日の日経平均株価一時3000円安を「予行演習」と位置づけ、半導体・メモリ「需要」は既にバブルの可能性が高いと警告。金利上昇やインフレのニュースが増えたら一旦利益確定が良い…？などゆるく・深く語り合いました。
■Season2 第2話 チャプター
0:00 【OP】シーズン2の意気込み
1:34 【反響】金融関係者が見てる？
3:01 【衣装】失敗アロハシャツ
5:00 【質問】AI相場で爆益・利確時期は？
6:22 【マル秘】松井証券の驚きデータ
7:40 【過去】ビットコインバブルとITバブル
9:28 【キオクシア株主総会】驚きの質問？
10:17 【売り時①】米ハイテク株の設備投資額
11:58 【売り時②】米国の長期金利と雇用統計
14:20 【メモリバブル】韓国株・マイクロン決算
15:39 【キオクシア】設備投資なぜ増やさない？
16:20 【お知らせ】スピンオフ上場番組スタート
16:49 【次回予告】AIを投資に使うには？
■出演者
岡村友哉氏／需給のゆうやお兄さん
株式コメンテーター。国内大手証券会社を経て、金融情報会社・株式担当アナリストとして機関投資家向けにデリバティブ市場のリアルタイムコメントを配信。現在は独立し、日経CNBCなど経済番組のキャスターやマネー誌、各種セミナー講師として活躍中。
大川智宏氏／ストラテジーのともひろお兄さん
野村総合研究所、JPモルガン・アセットマネジメント、クレディ・スイス証券、UBS証券を経て独立系リサーチ会社の智剣・Oskarグループ設立。現在、CEO兼グローバル株式ストラテジスト。専門は計量分析に基づいた株式市場の予測、投資戦略の立案など。モーニングサテライトや日経CNBCなど経済番組への出演多数。
岡村友哉お兄さんによる日本株市場の需給動向分析を無料公開中！
https://www.matsui.co.jp/money-satellite/?utm_source=youtube&utm_campaign=npYPkUMj3xQ_stock&utm_medium=social-media
番組で取り上げるテーマは動画のコメント欄にいただいた質問などからお兄さん2人が選定します。コメントの投稿よろしくお願いします！
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松井証券マーケットナビは松井証券株式会社が提供するYouTubeチャンネルです。日々変化するマーケットや個別銘柄に関する最新の情報を中心に、投資に役立つ情報をお届けします。
36件のコメント
【予告】来週7月20日は新番組「株のお兄さんにこっそり聞いてみよう！」
本編第3話は7月27日に配信予定です！お兄さんへのコメント・質問・感想をお待ちしています！
利確ラストチャンスはTSMC決算での上ぶれで半導体リバ時
この服装の色味( ・∀・)ｲｲ!!
ともひろお兄さんかっこいい
本題までが長い
変な服着てる
6/30収録したものを7/13にYouTubeにのせてくるのは遅いんじゃねぇ。松井証券さん。
「地銀」について教えてください。
再編期待や利上げメリットから地銀を推す声も多いですが、地銀はメガバンクと違い、円安によるデメリットも抱えていると思います。
構造の違いを踏まえると、メガバンクと地銀は「全くの別物」として分けて投資判断すべきでしょうか？円安のデメリットを上回るほどの魅力が現在の地銀にあるのか、ご見解をお聞きしたいです。
ちなみに、大川さんの見解を参考に高市政権誕生した後からメガバンクを仕込み、おかげさまで少しですが利益が出ております！
松井証券がすごいんだな。youtubu見ながら勉強してなんだかんだ3−4年少しずつ勉強して投資も続けてる。投資を楽しくしてくれてありがとうございます！
昨今は相場の動きがダイナミックだから、収録から２週間もたてば情報が陳腐化しちゃうよね・・・
願わくば、情報がホットなうちに公開していただければ‼
ジャージ……
今回もあっという間に時間が過ぎてしまいました。とても面白かった、そして勉強になりました。次回が待ち遠しいです。
もっと早くこの動画リリースして欲しいです♪
まさか取り上げられるとは！（読みにくい名前ですいません笑）
回答ありがとうございます参考にします。ただFRB利上げするのだろうか？しばらく据え置き後に利下げとみてますがどうでしょう？
大川お兄さんのやる気を高める手としてオンライン飲み会の生配信・・・無理か・・・笑
暴落してから逃げ場云々言われてもね…
昨年、AI大好きの大川さんのお薦め銘柄はメガバンクだったでしたよね？
今年は何お薦めなのだろう？
大川さん服のセンスはないけど好き😊
結局放置が良いという感じだね。
長期金利上がった、下がった売った。
今度買う時買えないから、売った時より高く買い戻した。
なんてことになりがち。
古い動画は見る気なくしますよ😅
もう大川さんがイングランドのダーツプロプレーヤーになってるやん😂
マジ、アロハシャツ似合いすぎて神！！滅！！
いさ進一みてえな上着してんな
私は大川さんの服嫌いじゃない
AIに同じ質問で無料版、有料版、ハイエンド版での回答の違いが知りたい
なんか1987年頃のNTTみたい。高校生なのにNTTの株ってどうやったら買えるんやとか言ってたな。
シーズンイレブンまではいってほしいですね
金利が上がるのは中間選挙後
次回テーマ:AI活用に関するおふたりの具体的エピソード楽しみです。自分のやり方だとなんかただの事後理由適当後付けを延々と読まされてる気になってモニターパンチです
(*´･ω･)(･ω･｀*)ﾈｰ
6月に収録したものを今出されても⋯⋯
この質問者、今日もう追証になってるでしょ😂
中長期では期待できそうな会社ですね。
今回は我慢してホールドします。
ミドリ安全のアロハシャツ、安くてサイズも豊富なのでおすすめです。1トーンでピンクやネイビーもあります。緑色入ってません。
「ミドリ安全 アロハシャツ」で検索すると見つかります！
今更？
アロハシャツ、ハワイのブランドで購入したらいかがでしょうか。
kahalaとか．おしゃれなのたくさんありますよ❤
① 今は品不足、だが中身は歪んでいる
GPU・HBM・メモリは実際に品薄（リードタイム36〜52週、Micron粗利率84.9%）
ただし品薄の一部は"仮需"（取り合いを恐れた過剰発注＝ブルウィップ効果）や、数年後のDC完成に合わせた先行在庫確保によって水増しされている可能性が高い
② 需要と価格の矛盾
AI利用自体は本物（AWS+28%、Google Cloud+63%等）だが、業界は原価割れ的な値下げ競争中（OpenAI「Sol」は競合の半額）
コストは急騰（メモリ130%上昇見込み）、価格は下落——ユニットエコノミクスが悪化中
Sequoia試算で投資額と実収益の差は年6000億ドル規模
③ 資金繰りの脆弱性
ハイパースケーラー4社の設備投資（年率+70%）が営業CF（+23%）を上回り、2026年Q3頃にFCFがマイナス転化する見通し
差額をSPV・簿外調達・循環取引・変動金利プライベートクレジットで穴埋め＝サブプライム証券化に似た構造
金利上昇がこの構造の最大のトリガーリスク
④ 2027〜2028年に複数の"崖"が集中
メモリ新工場（SK/サムスン/Micron）稼働→供給過剰化
現在購入のGPUや半導体メモリの陳腐化（実耐用年数3〜5年）だが会計上は6年に償却延長済み→減損の先送り
ハイパースケーラー設備投資の成長率鈍化（コンセンサスで+84%→+22%）
メモリの仮需（ブルウィップ）の反動
⑤ 建物とチップの寿命のミスマッチ
建物は20〜30年の長期負債で調達、チップは3〜5年で陳腐化
負債を抱えたばかりの企業に「稼働直後の即買い替え」の体力はない→型落ちチップを延命的に使い倒す方向に流れやすい
2028年に稼働する設備の中身は、今作って倉庫に眠っているBlackwell世代のチップであり、稼働時点ですでに型落ち＝新規需要の起爆剤にはならない
結論
需要自体は本物だが、供給・資金調達・会計処理のあらゆる層で"実態を先送りする"仕組みが働いており、2027〜2028年にかけてこれらが同時に露呈するリスクが高い。技術の価値と、投資・与信の付け方が乖離している点で、光ファイバー網バブル＋サブプライム証券化のハイブリッド型の調整が起こりうる、というのが自分の結論です