日経平均2日で4,610円安 村上尚己「AIバブルは終わっていない」
日経平均が2営業日で4,610円（▲6.7%）下落し、週間の下げ幅4,416円は過去最大となった。きっかけは、通期売上成長率を40%超へ引き上げる好決算を出しながら売られたTSMCと、韓国のレバレッジETF規制。「逆AI相場」とも呼ばれる歴史的急落に市場は揺れたが、村上尚己氏の見立ては明快だ――「長期サイクルの上げ相場のなかの、一旦の調整」。
7月30〜31日の日銀金融政策決定会合は利上げ見送り観測が広がる一方、展望レポートではAI関連の輸出・設備投資を背景に2026年度の実質GDP見通しが上方修正される見通しと報じられている。だが村上氏は「0.5%が0.7〜0.8%になる程度。利上げを急ぐ理由にはならない」と切り捨てる。
米国では6月CPIが6年ぶりの前月比マイナス。むしろゴールディロックスに近く、株式市場にはフェーバーな状況だという。
そして消費税。超党派の社会保障国民会議は飲食料品の消費税減税について意見集約を断念し、判断は再び高市首相に委ねられた。財政審の試算は利払い費が13兆円から35.9兆円へ膨らむとするが、税収はこの6年で＋23.4兆円。「利払いが増えるとは言うが、税収が増えるとは言わない」――エコノミスト・村上尚己が今週も斬る。
▼今週のテーマ
・日経平均2日で4,610円安 ― 週間下げ幅は過去最大、TOPIXも4000割れ
・好決算のTSMCがなぜ売られたのか ― 期待の剥落と韓国レバレッジETF規制
・「AIブームはまだ終わらない」 ― 長期上昇サイクルのなかの一旦の調整
・日銀7月会合は利上げ見送りへ ― GDP上方修正は「しょぼい話」
・米6月CPIは6年ぶり前月比マイナス ― 政策金利3.75%据え置きが妥当
・消費減税と財政審試算の非対称 ― 利払い費だけ示し、税収は示さない
▼出演
エコノミスト 村上尚己（元ゴールドマン・サックス）
MC 大橋ひろこ
▼村上尚己 Newsweekコラム「プロ投資家が斬る」
7/7 最新コラム
https://www.newsweekjapan.jp/murakami/
00:00 オープニング
00:20 日経平均、2営業日で4,610円安 ― 何が起きたのか
00:52 好決算のTSMCがなぜ売られたのか
03:06 前例としてのディープシークショック
03:41 韓国レバレッジETF規制という引き金
05:29 村上尚己「AIブームはまだ終わらない」
06:53 日銀7月会合、利上げ見送り観測と展望レポート上方修正
08:16 「実質GDP0.5%が0.7%になる程度」で利上げを急ぐな
10:38 米6月CPIは6年ぶりの前月比マイナス
12:52 政策金利3.75%の据え置きがもっとも妥当
13:50 米国株はゴールディロックス、S&P500は年初来+10%
15:20 消費税減税、超党派会議が意見集約を断念
16:03 財政審試算の非対称 ― 利払い費だけ示し、税収は示さない
19:31 財源は外為特会でいくらでも捻出できる
20:45 円高放置の弊害と、これからの日本
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21件のコメント
Ai曰く2030年Aiのカンブリア紀の始まりになると言ってるけど？
村上さんは最近は日経新聞を完全に○鹿扱い。痛快です。いっそ、日経平均という歪な指標も話題に出すのをやめてTOPIX だけで解説お願いします。
AI はこれから。インターネットで言えば、アーパネットの段階。
一旦の調整というのが納得できる。TOPIXとかを見て冷静な判断と、株の一日の乱高下に一喜一憂しても仕方ないかと
先月も言及していましたがAIへの投資が、回収とともに利益がどの程度見込めるのかという皆の期待がどうなって行くのかによって、AIブームもまた変わっていくのかな
例によって、焚きつけるなー、このおじさん。賢い投資家は既にＡＩ関連株は売り抜けて、底値を打つをゆっくり待っているよ。
ＡＩ自体はまだまだ伸びるが、過剰評価の株価の調整は、避けては通れない。
重要なことは「AIバブル」と「AI関連株のバブル」は違うということです。「AIバブル」はこれから。一方、「AI関連株のバブル」は一旦終わり。でも「AIバブル」が続く以上、「AI関連株のバブル」はこれから何回もあるでしょう。それは2000年頃のITバブルが終わった後に真のIT時代が始まり、ITを使うGAFAが伸びていったのと同じ。
バブルって言ってる時点で、いずれ弾けるものって言ってるのと同じ。
バブルを引っ張るだけ引っ張った後に弾ける方が悲惨なことになるのにね。
最近、「いやけ」って言い方流行ってんの？昔は「けんき」って言ってたと思うんだが。。
この動画は、本当にありがたいです✨️勉強になります✨️ありがとうございます✨️😊🍀
ファンだより目先需給で信用で粘ってる人があきらめるまで売り仕掛けされるかな
これで消費税減税しなかったら、支持率ただ下がりでしょうね。
ほんと、とっとと公約守って食料品の消費減税しろって言いたい。
何のために316議席与えたと思ってるんだよ。もし来年からやらなかったら高市さんでも俺は許さない！
上がり相場は、間違いなくピークアウトはしたと思っています。
とはいえ、まだまだAI株および関連株は高い水準にあると思う。
マーケットは、次のフェーズ（主に実績として黒字化）に入った。
つまり、結果を求めるフェーズに入ったかなと思っています。
オールドメディアの「アクセス数稼ぎ」に納得。
ありがとうございます
キオクシアをtopixに入れたらそりゃそうなるでしょうね、、
日経新聞はひどいですね。減税やめろ！金利を上げろ！と堂々と主張している。紙面に大きな文字で。
減税を公約に掲げて選挙で勝ったんだから減税すれば良いんです、という言葉。この当たり前の言葉を保守系の動画では発言してくださるけど肝心の高市政権は減税へはなかなか動かないですね。財務省と左派自民が全力で邪魔してるんだろうなぁ。
サムネの顔写真変えた方がいい
いちばんありそうなメタが、債務不履行になったらバブル終わりで。
バブルって言ってる時点でダメじゃん。