日経平均の天井は9時40分だった　そこから大引けまで下げ続けた一日を時刻で追う

日経平均の天井は9時40分だった　そこから大引けまで下げ続けた一日を時刻で追う

今日の東京株式市場は、朝の見立てとほぼ逆の方向に動きました。前の日のアメリカ市場ではニューヨークダウが272ドル安、ナスダックが84ポイント安と下げるなかで、フィラデルフィア半導体株指数だけは203.96上げて1万2,621ちょうどで終わっています。アメリカ政府がアップルに対して中国製の半導体メモリーを買わないでほしいという考えを伝えたと報じられ、マイクロン・テクノロジーやサンディスクといったメモリーの会社が強い値動きをしていました。証券会社の朝のコメントにも「半導体やAI関連株の押し目狙いのスタンスに」と書かれています。ところが大引けの日経平均株価は6万7,460円73銭。前の日から1,759円52銭安、率にして2.54パーセントの下げでした。

この動画では、その一日を値段ではなく時刻で追いかけます。売買代金の上位と主要業種から27銘柄を選んで、高値と安値がそれぞれ何時何分についたのかを並べました。すると、下げて終わった14銘柄のうち13銘柄が9時台に高値をつけていて、上げて終わった13銘柄のうち11銘柄は9時00分ちょうど、つまり寄り付きが一日の安値でした。取引時間は前場と後場を合わせて330分ありますが、そのうち最初の45分で、27銘柄中25銘柄の上限か下限が確定していたことになります。日経平均そのものも同じ形でした。日本経済新聞社の公表値では、今日の高値は9時40分の6万9,093円20銭で、前の日の終値6万9,220円25銭を一度も上回っていません。安値は15時07分の6万7,368円96銭でした。

もうひとつ見るのがVWAP、出来高加重平均価格です。その日に成立した売買代金を出来高で割った値段で、今日その銘柄に触れた人全体の平均の約定単価にあたります。キオクシアの今日のVWAPは5万9,560円89銭でした。終値は5万7,150円ですから、平均より2,410円89銭下、率にして4.05パーセント下で一日が終わったことになります。同社の今日の約定回数は22万2,574回、1秒あたり11.24回です。そして下げて終わった14銘柄は、1銘柄の例外もなく終値がVWAPを下回っていました。

面白いのは例外のほうです。古河電気工業は終値4,368円、前日比プラス1.63パーセントで上げて終わった銘柄ですが、今日のVWAPは4,471円79銭で、終値はそれを2.32パーセント下回りました。朝の9時44分に4,632円まで買われて、そこから引けにかけて下げたためです。同じことが川崎汽船と三菱UFJフィナンシャル・グループにも起きています。株が上がったことと、その日にその株を買った人が勝ったことは、別のことでした。前日比という数字は、前の日の終値と今日の終値という2つの点しか見ていません。

時刻の並びには、9時台のほかにもうひとつ集まっている場所がありました。お昼です。フジクラが12時31分、太陽誘電が12時33分、キオクシアとディスコが12時34分に安値をつけ、その同じ時間帯に武田薬品工業が12時30分、日本郵船とトヨタ自動車が12時36分、日本製鉄が12時39分に高値をつけています。この日、財務省は5年利付国債（第187回）の入札を行っていて、応募額7兆9,509億円に対し募入決定額は1兆9,149億円、応札倍率は4.15倍、募入平均価格100円16銭と募入最低価格100円14銭の差であるテールはわずか2銭でした。金利が下がる方向の結果が出た時刻と、株が底を打った時刻は重なっています。ただし12時30分は後場の取引が始まる時刻でもあるため、どちらが理由かは動画の中でも断定していません。

背景には金利があります。ーセントです。8月末に締め切られる2027年度予算の概算要求では上限が設けられない方針が示され、防衛省は過去最大規模で調整に入ったと報じられています。一方で中東はアメリカとイランの60日間の交渉期限が過ぎ、WTI原油は85.33ドルまで上昇。ホルムズ海峡の封鎖と紅海での戦闘で海上輸送網が混乱し、デンマークのマースクが13日に上方修正したことも重なって、東証33業種の上昇率トップは海運業のプラス3.64パーセントでした。33業種のうち14業種は上がっており、全部が下がった日ではありません。それでも日経平均が2.54パーセント下げたのは、アドバンテスト1社で463円11銭、東京エレクトロンで372円85銭というように、ウエートの大きい上位8銘柄だけで下げ幅の72.4パーセントを説明できてしまうからです。

最後に、値動きの激しい相場で自分の立ち位置をどう決めるかを、今日の数字から考えます。キオクシアの8月3日からの11営業日の変化率を絶対値で足すと62.96パーセントですが、実際に残ったのはプラス16.25パーセントでした。動いた量に対して、残る量は小さい。だからこそ、変えられないもの（金利・財政・中東・指数の作り方）と、変えられるもの（金額・回数・時刻・見る場所）を分けて考えたい、という回です。「あの日買っていれば」を計算しても、あの日の自分はその先を知りません。ぜひ最後までご覧ください。

📌 取り上げた銘柄（28銘柄）
キオクシアホールディングス(285A) / 太陽誘電(6976) / 村田製作所(6981) / 東京エレクトロン(8035) / アドバンテスト(6857) / ディスコ(6146) / SCREENホールディングス(7735) / イビデン(4062) / フジクラ(5803) / 古河電気工業(5801) / ソフトバンクグループ(9984) / ファーストリテイリング(9983) / TDK(6762) / リクルートホールディングス(6098) / 日立製作所(6501) / 信越化
キオクシアホールディングス(285A) / 太陽誘電(6976) / 村田製作所(6981) / 東京エレクトロン(8035) / アドバンテスト(6857) / ディスコ(6146) / SCREENホールディングス(7735) / イビデン(4062) / フジクラ(5803) / 古河電気工業(5801) / ソフトバンクグループ(9984) / ファーストリテイリング(9983) / TDK(6762) / リクルートホールディングス(6098) / 日立製作所(6501) / 信越化学工業(4063) / 日本郵船(9101) / 商船三井(9104) / 川崎汽船(9107) / INPEX(1605) / ENEOS(5020) / 日本製鉄(5401) / JFEホールディングス(5411) / 武田薬品工業(4502) / アステラス製薬(4503) / トヨタ自動車(7203) / 三菱UFJフィナンシャル・グループ(8306) / デンソー(6902)

⚠️ 投資は自己責任でお願いします。本動画は特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は公表資料と当日の市場データをもとに集計した参考値です。ご自身でもご確認ください。

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