【古河電工】株価4.5倍、この先も伸びる？/営業利益の8割を「光・情報」へ/AI投資の減速でどうなる!?【元機関投資家が解説】

【古河電工】株価4.5倍、この先も伸びる？/営業利益の8割を「光・情報」へ/AI投資の減速でどうなる!?【元機関投資家が解説】

古河電工（5801）の2027年3月期 第1四半期決算と中期経営計画「古河電工グループビジョン2030」を、元機関投資家の泉田良輔が解説します。1Qの最終利益は222億円で、前年同期比335%増。好決算の一方で、2029年3月期には営業利益の8割を光ソリューションと情報コンポーネントで稼ぐ計画を掲げています。

現在の稼ぎ頭である自動車電装の利益が減る計画の背景と、AI・データセンター投資の減速が今後の株価に与える影響を読み解きます。

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00:00 オープニング　古河電工と電線御三家
01:54 株価チャート　TOPIXを大きくアウトパフォーム
04:08 2027年3月期1Q決算　最終利益+335%
04:51 通期予想　営業利益+92%
05:25 事業セグメントの全体像　稼ぎ頭は自動車電装
07:01 自動車電装の利益率7.4%と株価評価
07:39 自動車部品の売上は何で伸びる？
09:01 1Q営業利益の増減要因　171億円増益の中身
10:32 光ソリューションとは　光ファイバーと通信機器
11:37 情報コンポーネントとは　放熱部品・銅箔・光電融合
13:11 株価上昇はデータセンター期待か
13:35 中期経営計画「ビジョン2030」
14:03 FY28目標　営業利益の8割を光・情報で
15:08 自動車電装は減益・売上横ばいの計画
16:00 情報コンポーネントの売上は3倍計画
16:47 キャッシュアロケーション　注力分野に5000億円
18:04 AI開発ペース見直し論をどう見るか
20:42 ROICで見る事業の選択と答え合わせ
24:00 まとめ　自動車から高収益領域への過渡期
25:04 BtoBの宿命　どこへ行っても大手顧客
25:49 データセンター投資を左右するもの　資金調達と金利
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元機関投資家・泉田良輔が、新NISA時代に必要な日本株・米国株の企業分析やバリュエーション（適正株価）の考え方を徹底解説します。

はじめまして、泉田 良輔（いずみだ りょうすけ）です。 このチャンネルは、元機関投資家・証券アナリストとしての経験を持つ私が、「プロの企業分析」や「経済ニュース」を、個人投資家の皆様にもわかりやすく噛み砕いて解説するチャンネルです。

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■泉田 良輔プロフィール
証券アナリスト
慶應義塾大学商学部を卒業後、日本生命保険、フィデリティ投信で外国株式や日本株式のポートフォリオマネージャーや証券アナリストとして勤務。慶應義塾大学大学院システムデザイン・マネジメント研究科修士課程修了。

日本証券アナリスト協会認定アナリスト（CMA）。東京科学大学大学院非常勤講師。エネルギーや産業アーキテクチャーに関して講義。

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※当チャンネルの情報は、いちアナリストとしての個人的な見解を情報提供を目的として発信しており、特定の銘柄や投資手法を推奨するものではありません。投資は自己責任で行ってください。

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