【米国債5％でも、なぜ米国株は強いのか】FOMC後の金利の行方｜半導体バブルとAI株の「本当の勝ち組」｜Google・Amazonに注目する理由｜Anthropic上場は買いか【大川智宏】
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〈番組概要〉
BUNSHUN MONEY SCHOOL、今回のテーマは「Anthropic上場へ AI株本当の“勝ち組”はどこか」です。ゲストは智剣・OskarグループCEO兼主席ストラテジストの大川智宏さんをお迎えしました。収録前日に決まったFOMCの利上げで、年内の金利の道筋をどう読むか。そのうえで、日本の個人投資家がいま本当に警戒すべきリスクは何か。「AI開発減速論」はノイズなのか、それとも足元のメモリ・半導体価格こそがバブルなのか。巨額投資の恩恵を最終的に取るのは誰なのか、そしてAnthropicの大型上場は個人投資家にとって“買い”なのか。お話を伺いました。
※2026年9月17日収録
★後編
本番組で提供する情報は、投資判断の参考としていただくためのものであり、投資勧誘・売買の推奨を目的としたものではありません。投資の最終決定は、ご自身の判断と責任で行ってください。
〈目次〉
0:00 開始
0:47 年内 米国の金利の道筋は
6:37 日本の個人投資家が考えるべきリスク
13:27 最終的に勝つのは誰だ
16:04 Anthropicの大型上場に対する評価
22:25 OpenAIとAnthropic 有望な投資先になれるのか
〈ゲスト〉
・大川智宏｜智剣・OskarグループCEO
2005年に野村総合研究所へ入社後、JPモルガン・アセット・マネジメント、クレディ・スイス証券、UBS証券を経て、2016年に智剣・Oskarグループを設立し、CEO兼主席ストラテジストを務める。計量分析に基づいた株式市場の予測や投資戦略の立案などを専門とする。
〈MC〉
・黒岩 里奈｜文藝春秋PLUS編集部
1990年生まれ。東京大学文学部卒業。KADOKAWAを経て、2020年文藝春秋入社。文芸編集者として森見登美彦氏、恩田陸氏、住野よる氏、宮島未奈氏らの作品を担当。2025年、夫の安野貴博とともにチームみらいを共同創設し、国政政党化を経験（2026年3月事務本部長を退任）。
#AI株 #米国株 #FOMC #利上げ #半導体 #投資 #株式投資 #文藝春秋 #文藝春秋PLUS
40件のコメント
米国債買ったほうがええね
大川さんのお話、いつも参考にさせていただいてます。アンソロピックが上場した際には他の大型株狙います🤭
なんか尻切れトンボ、最後にくろりな総括を。
大川さん、「アストラはチャッピーの上位互換なんでしょ？」はいくらなんでもやばいよ。AstraはGPT‑6のモデル名だから 23:19
今の経済界は、明らかに狂ったパニックに陥っているのではないだろうか？
米国経済が強い・・・・・
どこがじゃ！
アンソロピックが『成長の抑制』という、資本家が首をかしげる様な ”戯言” を言う、その原因を考えたならば、ＡＩ投資の将来性に明らかに暗雲が漂っていると言って良いだろう。ＡＩはバブルか否かではない。いつ崩壊するか、と言う事が本質問題だろう。
それは・・・・・
『リターンの無い投資は、銭をドブに捨てたという。』
からである。ついでに付け加えるならば『貸した銭は、返ってこなければ借金とは言わない』という ”アタリマエ” もある。そんな ”通り相場” で考えるならば、今の米国経済は、明らかに狂っている。
最近は庵野夫よりも妻クロリナをよく見るようになった
パウエル時代にトランプの意をくんで利下げと言ってた人まで、利上げに賛成
米国が景気が強くて、日本の景気を考えたら金利は妥当だということですね
米国株、雲行きが怪しくなってきたね😑
いよいよ暴落カウントダウンか？
くろりなさんがニュースキャスターでもなく、女性アシスタントでもなくて視線を引き付けられます。
衰退する国ほど海外に投資する！イギリス 繁栄のあとさき (講談社学術文庫 2224)
大川ちゃんも乗っているんだろうね、元ファンマネ専門家の体をした芸人というか、株をネタにした噺家かもしれいないね。良い分析もあるけどくすぐりも多いね（笑）
インフレ暫く続きそうだしゴールド下がったところ拾って、日本国債も金利上がってきたら有りだな。米国債は為替リスクあるから今はない！日米共に政府が円安潰しに躍起だし
Aiはどう考えてもバブルだろ
円への換金リスクがあるのでかいません😂
今は暴落しても戻すのが早いから、株はやっぱり安定して回せる投資先だよね
左派の党首奥様が資本主義の末端である大川氏と金利と株の話とは。
New左派ってわけですね 勉強になります
Gpuの寿命加味してない。約5年、短い、それに伴ってメモリも買い替えなきゃいけない。あさい
聞き手黒岩さんなんだ😊
大和田獏っぽい
アメリカの好景気は富裕層の消費に支えられているだけで中間層以下は厳しい状況になっている。そして富裕層の消費は株高に支えられていていわぱ株高と好景気が自己実現的にお互いを支え合っている。一見磐石に見えるアメリカ経済も何かのきっかけで一気に瓦解しかねない脆い構造である。
奥さんやん
お母さんに聞こえがちな大川さんあるある
黒岩さん、もうちょいゆっくり喋ってくれないかな
、
USAのインフレ率＞３．５％だからFRBの政策金利＞５％当然でしょう😍賃金上昇も同程度必要🤣🥰😇インフレ率が、これ以上になれば経済運営が大変になるのでは？こう考えればウォーシュ議長の判断は正当🤣🥰😇
リナクロイワvs大川氏 新鮮なり！
7:52 アモちゃんのポジショントークですよね。ビルゲイツなど経営者目線から見れば、AIが人間を56すとかのレベルは絶対に行かない。なぜか？絶対的な電力が足りないから。らしいですよ😅
ウォーシュさんの凡ミスだね。
日本のことを、考慮するのを、忘れていたのだ。
米国債も生債券を少しずつ買うならアリかな。
株式8割、米国債2割くらい。
暗号資産が上がってるから
アンソロピックの上場に合わせて
資金作りに、再び暗号資産が売られるのかも知れませんね
トランプさんはAIもデータセンターも今のところ肯定派ですよ。TXなど共和党知事州のデータセンター反対にも異議を唱えているよ。
この人嫌いじゃないけど
何でメモリーが暴落すると思うのか不思議で仕方ない
現在のメモリーの需給と増産できるまでの年数を知らないのかと疑問になる
最近大川が出てる動画は時間の無駄なので見ないことにしてる
メモリ企業が倒産したらAIも終わりなことがなぜか分からない大川…
革ジャンのグラボは音が死ぬほどうるさかった。発熱量も。Macに替えた。それでも革ジャンの会社は莫大な需要に支えられ株価が上がる。データセンターの莫大な電力消費も燃費の悪くてうるさく発熱量も半端ない革ジャンのボロ半導体を使ってる問題
そのハイパースケーラーたちの売上は含み益では？含み損にもなりうる。ポジショントーク？
国債は金利上げられたら途中売却で額面割れ確定。満期まで絶対引き出さないなら元本死守だが、世間の景気が良くてもキャピタルもないし、買った当時の固定金利でその後インフレ率上がればお得でもない。扱いがめんどくさ過ぎる商品だが、金融の知識が無い老人にお薦めする人は鬼畜だと思う。
大川さんの話はとにかく分かりやすくて聞きやすい
こういう人が現場の上司になって欲しい。
メモリーの参入障壁が低いというのは間違ってると思いますが。とくにHBMは他社が作れないから、利益が高いのでは？